“一带一路”金融合作实践案例

编者按：为系统研究“一带一路”金融合作实践情况，推动相关领域经验共享和业务合作，推广“一带一路”金融合作优秀案例，亚洲金融合作协会（以下简称亚金协）以“一带一路”金融合作委员会为依托，编写了《亚洲金融合作协会“一带一路”金融合作实践报告》。报告附录部分精选了40个“一带一路”金融合作实践案例，涵盖信贷支持、股权融资、债券发行类、保险服务、支付结算、风险管理、普惠金融、投融资平台、疫情防控等领域，不仅展示了亚金协会员以及相关机构在“一带一路”框架下着力开拓的业务成果，也反映出“一带一路”金融合作实践的新变化。

中国经济信息社: “新华·国际金融中心发展指数”（IFCD Index）

摘要：新华·国际金融中心发展指数（原新华-道琼斯国际金融中心发展指数，简称IFCD Index）是中国经济信息社积极参与共建“一带一路”国家的金融信息服务体系的体现，于2010年首次全球亮相，填补了亚太地区金融中心指数空白，一定程度上满足了“一带一路”国家对金融中心建设和金融信息指数服务的需求。

指数从金融市场发展、成长发展、产业支撑、服务水平、国家环境五个维度，对全球范围内符合一定条件的国际金融中心城市进行综合评价，反映一定时期内国际金融中心的综合实力。迄今，指数已连续发布十期。

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背景与金融需求分析

（一）新华·国际金融中心发展指数填补了亚太地区金融中心指数研究空白

新华•国际金融中心发展指数，是对全球范围内符合一定条件的国际金融中心城市进行综合评价，建立系统、全面、特色的评价体系，并运用指数化评价方法进行量化测评，真实反映一定时期内国际金融中心综合实力。指数对伦敦金融城“全球金融中心指数(GFCI)”研究导向产生了积极影响作用，填补了亚太地区金融中心指数空白，实现了发展中国家对全球金融治理秩序构建的话语主张。

（二）“一带一路”国家对金融中心建设和金融信息指数服务的需求

新华•国际金融中心发展指数以金融中心新认知为引导，以创新金融中心生态系统为支撑，通过构建圈核支点生态响应模型，宣示不同金融中心多样化的发展战略与发展理念，度量全球金融中心综合实力，为全球投资者客观了解地区金融市场特别是“一带一路”国家金融市场的成长性、产业支撑情况、政策制度环境等提供重要参考。

指数发布后，韩国首尔市政府、英国驻上海总领事馆以及其他国内外组织或机构纷纷致电，对“新华-道琼斯国际金融中心发展指数”的成功发布表示祝贺。俄罗斯总统办公室及莫斯科市政府曾发出邀请，希望新华通讯社指数团队能够对莫斯科国际金融中心建设提供指导。显示出各国对国际金融中心指数的重视和高度关注。

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工作举措和亮点

（一）指数设计方法

新华•国际金融中心发展指数模型架构：以创新金融中心生态系统理念为指导，构建了“圈核支点生态响应模型”，即国际金融中心是以服务实体经济、实现产业支撑的“成长发展”为“核心”，以“金融市场”、“服务水平”、“产业支撑”为“支点”，以“国家环境”为圈层环境的生态循环系统。

其中，一级指标注重揭示金融中心生态系统内在发展规律，具体包括金融市场、成长发展、产业支撑、服务水平和国家环境五个维度。金融市场是对国际金融中心城市的发展核心优势的测度；成长发展是对国际金融中心城市发展持续动力的测度；产业支撑是对国际金融中心城市发展物质基础的测度；服务水平是对国际金融中心城市发展配套能力的测度；国家环境是对国际金融中心的发展外部环境的测度。二级指标是基于功能属性对一级指标的方向性层次展开；三级指标是具体的指标层。

（二）建立国际金融中心发展指数专家委员会

在指数编制和运维过程中，为保障指数编制方法的科学性和权威性，项目组充分利用专家资源，经过一段时间的专家梯度培养，已逐步建立了长期性、专业化、参与度高的专家委员会，包括北京大学、中国人民大学、中国工商银行、中国银行国际金融研究所、中国民生银行研究院等高校、专业研究机构的知名专家学者。

专家委员会负责审议指数设计规划，对指数编制进行全程咨询和权威论证；对指数编制方案进行评审，保证指数体系的设置科学性；对指数每期成果，结合国际金融最新研究和市场发展动向做出专业解读；为指数运维方向、后期指标和权重的调整等问题提供科学、合理的建议。

（三）具备权威、稳定的数据采集体系

新华•国际金融中心发展指标数据均来自于国际权威第三方，来源稳定、可靠、透明度好，公信力高。

1、IFCD Index 客观指标体系的数据分别来源于以下渠道：

（1）国际权威机构的发布的数据，如世界银行、世界经济论坛、国际货币基金组织等机构发布的报告；

（2）世界知名公司和股票交易所、权威网站发布的数据；

（3）中国经济信息社全球数据采集系统获取数据；

（4）知名科研机构公开发布的研究数据。

2、主观调查数据利用中国经济信息社全球数据采集系统，充分考虑了不同行业、不同区域受访者对要素评价及要素重要性的看法差异性，并根据回收的有效调查问卷样本，认真研究和分析了调查信度和效度指标，力求调查结论更加严谨，更加科学。

调查数据利用中国经济信息社全球数据采集系统，充分考虑了不同行业、不同区域受访者对要素评价及要素重要性的看法差异性，并根据回收的有效调查问卷样本，认真研究和分析了调查信度和效度指标。

中国经济信息社全球数据采集系统主要调查如下内容：

（1）对45个样本城市在金融市场、成长发展、产业支撑、服务水平、国家环境五个方面表现的主观评分；

（2）对金融市场、成长发展、产业支撑、服务水平、国家环境五个方面重要性的主观评价；

（3）对人民币国际化发展情况进行深度调查。

（四）样本筛选

新华•国际金融中心发展指数样本选择基本原则：既考虑国际金融中心城市金融要素集聚的数据标准，又考虑国际金融中心专家委员会专业评价意见，定量与定性相结合。

一般而言，国际金融中心主要特征包括：集聚一定数量从事国际业务的金融机构，如国际性银行、证券公司、保险公司、基金公司等；具备比较完整的国际金融市场体系，包括股票市场、债券市场，银行同业拆借市场，黄金市场，外汇市场等；国际金融中心载体是一个现代化都市，具备发达的通讯网络、交通条件、发达的服务业以及较高的外向度等要素。具体样本选择数据标准主要基于如下原则：

（一）规模性，即针对股票、债券、外汇等金融交易规模排序；

（二）成长性，即针对股票、债券、外汇等金融市场发展速度排序；

（三）均衡性，即兼顾各样本城市的区域均衡分布。

纳入样本投票机制补充说明：采用“提名-研究-投票”的流程方式。提名环节更加注重国际金融中心城市的地位公认性；研究环节更加注重国际金融中心城市对金融资源配置能力的综合考量；投票环节更加注重多专家背景下的公平性。

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取得成果及影响

（一）社会关注度

新华•国际金融中心发展指数自发布以来，受到了政府有关部门、行业协会、高校科研院所、各大媒体及其他金融机构的广泛关注和好评，影响力不断提升。原创稿件《国际金融中心城市总体格局稳定 呈多极化发展态势》，通过新华社内各平台账号密集推送，累计阅读量达到100万以上。

指数历次发布均得到全球广泛关注，路透社、彭博新闻社、道琼斯、《华尔街日报》、日本时事通讯社、日本NHK等媒体均把该指数作为国际金融市场重大事件进行传播。韩国首尔市政府、英国驻上海总领事馆以及其他国内外组织或机构纷纷致电，对“新华-道琼斯国际金融中心发展指数”的成功发布表示祝贺。俄罗斯总统办公室及莫斯科市政府曾发出邀请，希望新华通讯社指数团队能够对莫斯科国际金融中心建设提供指导。

（二）社会影响力

1、填补亚太国际金融中心指数研究的空白，为亚洲地区国际金融中心建设提供参考依据

新华·国际金融中心发展指数对伦敦金融城Z/YEN Group“全球金融中心指数(GFCI)”研究导向产生了积极影响作用，填补了亚太地区金融中心指数空白，实现了发展中国家对全球金融治理秩序构建的话语主张。

2、积极参与共建“一带一路”国家的金融信息服务体系

新华·国际金融中心发展指数是对全球范围内符合一定条件的国际金融中心城市进行综合评价，其中包括“一带一路”国家的金融中心城市。指数建立系统、全面、特色的评价体系，并运用指数化评价方法进行量化测评，真实反映一定时期内国际金融中心综合实力。指数为市场主体参与“一带一路”建设提供了金融信息服务，使“一带一路”国家的金融信息服务体系更加多元。

3、服务“一带一路”国家国际金融中心城市建设，用指数信息指引发展方向和全球定位

指数自发布以来，描绘了包括“一带一路”国际金融中心城市在内的45个样本金融中心城市的发展建设历程，用指数量化“一带一路”国家国际金融中心城市建设成果，为“一带一路”国家国际金融中心城市明确发展方向和全球定位提供参考依据。

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难点、经验总结及政策建议

（一）项目难点

1、技术开发运维

调查数据采集系统——中国经济信息社全球数据采集系统，要求很高的技术开发及运维能力，需要完整的技术开发运维团队及内部管理制度，以确保系统的顺利建设。

2、数据采集与维护

新华•国际金融中心发展指数的指标数据均来自于国际权威第三方，如世界银行、世界经济论坛、国际货币基金组织、世界知名公司和股票交易所等。来源可靠，公信力高。同时，也存在数据时效性较弱、获取难度大等困难。

（二）经验总结

1、专业的研发运维团队

新华•国际金融中心发展指数的研发和运营工作由新华指数的专业团队负责，为指数提供持续运营保障。同时规划并建设系统、数据监测、灾害备份、运维管理等相关程序。

新华指数研发运维团队中，博士占比25%，硕士及以上学历人员占比达九成以上，专业覆盖金融学、数学，统计学，数量经济学，金融工程。团队运用大数据技术、神经网络、聚类分析等进行数据挖掘和统计分析，具备丰富的指数量化分析经验，实时把握行业动向。

2、市场调研

项目组联合监管机构、研究机构、高校、金融机构等，对全球金融市场、亚洲和中国的国际金融中心建设情况、政策导向等进行深入走访调研，深入考虑指数设计的可行性，完善指数功能设计，推动指数投入市场参考及研究运用。

3、科学的指数编制流程

新华•国际金融中心发展指数严格履行指数编制流程，包括a.产学研一体化研发，组织专家团队开展调研，总结提炼发展规律和亮点，整合专家意见。b.指数体系设计，将经过深入研究，研发构建指数产品体系，并组织专家委员会进行论证，保证指数体系的设置具备科学性。c.数据处理及信息采集，采用权威机构公开数据，明确指数指标的时间长度、计量单位和内容含义，保证评估结果的真实性、客观性及合理性。d.数据组织及预处理，通过专家反复论证、数据多方位对比监测，保证数据具有代表性，并在指标量纲方法基础上实现同步标准化处理。e.指数模型构建，经过前期理论研究和专家调研，建立指数的计算模型和信号模型，并模拟测试指数运行结果。

（三）政策建议

从最新指数结果并结合全球金融市场动态来看，国际金融中心格局呈多极化发展态势，综合型领军城市与新兴竞争城市并存。处于新兴经济体的金融中心城市发展更为强势，以中国上海为代表的亚洲金融中心在世界金融体系中的地位日益凸显。美、欧经济引擎需要与其他国家的经济模式达成合作共赢格局，特别是在金融与资本市场上形成的巨大差距需要调整和融合。另外，以公平和效率为原则的普惠金融已经成为世界金融体系的重要组成部分，有利于支持世界产业创新，打造公平的国际市场环境和全球经济结构。