巴西刚给关键矿产释放重大政策利好，一座已经投产的锂矿却在两天后收到停产令，这是怎么一回事？

9月2日，巴西参议院通过《关键和战略矿产国家政策》，规划最高70亿雷亚尔的担保和税收激励，支持锂、镍、石墨、稀土等关键矿产项目。

9月4日，巴西联邦法院暂停Sigma Lithium旗下Grota do Cirilo锂矿的环境许可和采矿活动。而就在两个星期前，Sigma才宣布完成整改、全面恢复生产。

一边鼓励投资，一边叫停矿山，看起来有些矛盾。

实际上，70亿雷亚尔主要解决的是项目融资和本地加工问题；法院审查的则是矿山有没有依法识别受影响社区、完成事先协商。

对准备进入巴西矿业市场的中国企业来说，这两件事放在一起，恰好说明了一个现实：政策可以帮助项目获得资金，却无法替企业补上环境许可和社区协商中的缺口。

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70亿雷亚尔投给谁？

这70亿雷亚尔，并不是巴西政府直接拿出现金投资矿山。

第一部分是20亿雷亚尔的矿业担保基金。

巴西计划设立矿业活动担保基金FGAM，联邦政府最高出资20亿雷亚尔。基金的作用，是为符合条件的勘探、开采和加工项目提供融资担保，降低银行和其他金融机构承担的风险。

企业获得的是融资支持，不是直接领取20亿雷亚尔补贴。

第二部分是50亿雷亚尔的税收抵免。

这笔额度计划在2030年至2034年实施，每年全行业最高10亿雷亚尔。符合条件的企业，可以按照选矿、加工、转化和矿物回收等合格投资支出的最高20%申请税收抵免。

因此，50亿雷亚尔真正支持的重点，是巴西境内的加工环节，而不是简单扩大原矿出口。

目前，这项法案已经完成国会审议，仍需总统签署。哪些矿产能够进入支持名单、企业怎样申请、项目如何评选，还要等待后续规定。

政策也不只有优惠。按照现有文本，相关企业还需要将部分营业收入投入矿业担保基金和技术研发。

这意味着，中国企业现在可以把70亿政策视为投资方向的信号，却不能提前把补贴计入项目收入。

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巴西为什么把钱投向加工环节？

巴西拥有锂、镍、石墨、铌和稀土等多种关键矿产，但资源丰富，并不等于掌握了产业链中的高价值环节。

如果矿石开采后直接出口，巴西得到的主要是矿业税收、初级就业和原料出口收入。选矿、提纯、精炼、材料生产等环节留在境外，更高的附加值和技术岗位也会随之流走。

因此，这次政策释放出的信号很明确：巴西希望外国企业带来的不只是采购合同和矿山资金，还包括加工技术、设备和本地生产能力。

对中国企业来说，未来更符合政策方向的进入方式可能包括：

在巴西建设锂精矿加工、锂盐或电池材料项目；

参与石墨提纯、稀土分离和镍加工；

向当地项目提供选矿设备、自动化系统和环保解决方案；

与巴西矿企成立加工合资公司。

相比单纯收购矿权、包销原矿，“矿山投资＋本地加工＋技术设备”更可能获得政策支持。

但项目进入支持名单，也不代表矿山可以顺利开工。

Sigma遭遇的停产令，说明了另一套完全不同的门槛。

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已经投产的锂矿，怎么还是被叫停了？

Grota do Cirilo位于米纳斯吉拉斯州的“锂谷”，由Sigma Lithium旗下公司运营，也是Sigma目前唯一的投产矿业资产。

这次诉讼由米纳斯吉拉斯州黑人传统社区联合会提起，涉及项目附近的Baú社区。

巴西所称的“Quilombola社区”，主要由非洲奴隶后裔形成，其传统土地、文化和生活方式受到法律特别保护。

如果矿业项目可能影响这类社区，企业需要开展相应的影响研究，并依法进行自由、事先和知情协商。

争议的关键，是Baú社区究竟在不在矿山的直接影响范围内。

社区方面提供的资料显示，矿山项目直接影响区距离社区约2.7公里，处于8公里的参考范围内。Sigma则认为项目位于社区影响区外。

法院认为，矿山长期进行的爆破和土方作业可能影响附近社区，因此要求暂停环境许可和采矿活动，并由独立专家重新测量项目与社区的距离。

测绘报告预计在45天内完成。

Sigma如果在此期间继续运营，可能面临每天10万雷亚尔的罚款。

04

拿到环境许可证，为什么还不够？

巴西矿业项目面对的是多套相互叠加的监管程序。

国家矿业局负责矿权和矿业监管，州环境部门负责环境许可，劳工部门可以检查作业安全，传统社区还可以通过联邦法院主张协商和土地权利。

企业与州政府达成整改协议，只能解决协议覆盖的问题。社区协商如果存在遗漏，依然可能引发新的诉讼。

因此，投资巴西矿山时，企业不仅要确认“有没有许可证”，还要调查许可证是怎样取得的：

项目周边是否存在原住民或Quilombola社区；

是否有正在认证或划界、尚未完成土地确权的传统社区；

环境评估有没有覆盖爆破、粉尘、噪声、水资源和道路影响；

一般公众听证会能否满足传统社区协商要求；

许可证是否正在被行政复议或法院挑战。

矿山地下有多少资源，决定项目有没有价值。地面上的许可证和社区关系，决定这些资源能不能持续开采。

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三类中国企业，需要重新评估风险

第一类是准备收购矿山、参股项目的企业。

除了储量、品位、矿权期限和开采成本，社区协商程序也应进入核心尽调。如果许可程序存在缺口，企业收购的可能是一座储量很大、短期却无法稳定生产的矿山。

在股权交易中，可以将关键环境许可持续有效、社区协商完成、重大诉讼披露作为交割条件，并保留部分交易款，应对收购前已经存在的环境和社区责任。

第二类是矿山机械、选矿设备和EPC企业。

巴西鼓励本地加工，会增加破碎、磨矿、分选、输送、自动化、水处理、粉尘控制和安全监测设备的需求。

但设备供应商不能只盯着采购合同，还需要确认订单所对应的是在产项目、扩产项目还是尚未获批的项目。

一旦矿山停产，设备发货、现场安装、项目验收以及尾款支付都很有可能被推迟。

合同中要提前约定好预付款保函、分阶段付款、延期仓储费用,还有项目长期停工后的解约与赔偿机制。

第三类是包销商、锂盐厂和电池材料企业。

部分企业会利用预付款或者长期包销协议来锁定巴西锂精矿。

如果供应商仅有一座已投产的矿山,那么停产或许就会同时对原料交付和预付款安全产生影响。

包销协议需明确，许可证失效是否算违约，连续停产多长时间可终止合同,未抵扣的预付款怎么退还，矿企能不能从别的矿山补货，还有预付款是否有资产抵押、银行保函或者母公司担保。

价格便宜，只解决采购成本问题。矿石能不能按时运出来，决定整份合同有没有价值。

|结语

巴西关键矿产市场正在打开，不过70亿雷亚尔政策真正鼓励的，是本地加工、技术投入还有产业链建设。

这会给中国矿业投资、选矿加工、矿山机械、环保设备和电池材料企业带来新的机会。

Sigma的停产也给企业提了个醒，政策支持和项目落地是两回事。

在矿权、环境许可、安全监管、社区协商和司法诉讼中任何一个环节出问题,都有可能让矿山停下，还会进一步拖累设备订单、包销合同和项目融资。

对准备进入巴西的中国企业来说，当前最重要的问题，或许不是能获取多少政策支持，而是首先要明确,这个项目能不能合法、稳定地开展下去。