01

国家概况

乌兹别克斯坦位于中亚腹地，是自身及其五个邻国均无出海口的“双内陆国”，国土面积44.89万平方公里，东部为山地、中西部为平原与沙漠。截至2025年8月全国人口约3800万，城市人口占51%，平均年龄29.3岁，适龄劳动人口占比56%，劳动力资源充裕；乌兹别克族占总人口的84.4%，全国共有134个民族。

乌兹别克斯坦实行总统制，总统米尔济约耶夫于2023年7月以87.05%的得票率连任并开启七年任期，政局总体稳定。该国是联合国、上海合作组织和独联体成员，正推进加入世界贸易组织谈判，并拥有欧亚经济联盟观察员地位，国际开放度持续提升。自然资源禀赋突出，矿产资源总价值约3.5万亿美元，其中黄金储量3350吨、天然气储量1.89万亿立方米，铀储量居世界第7位。

02

经济环境

乌兹别克斯坦经济自2017年开启改革开放以来保持中高速增长，2021—2025年GDP由812亿美元增至1470亿美元，期间实际增速保持在6%以上，其中2024年、2025年分别增长6.7%和7.7%。

IMF数据显示，2025年人均GDP约3846美元；2024年产业结构中，服务业占GDP的47.4%、工业占33.4%、农业占19.2%。通胀治理成效显著，乌兹别克斯坦中央银行数据显示，2025年CPI涨幅回落至7.3%，为近九年最低；苏姆对美元汇率年末约为12025:1，全年升值6.9%。

国际储备持续攀升，截至2026年3月达770.8亿美元，创历史新高。外资流入显著放量，乌投资、工业和贸易部数据显示，2025年乌吸引外资总额431亿美元，同比增长24%，其中中国以155亿美元居各国首位。外贸保持扩张，2025年货物出口338.12亿美元，同比增长24%。

2026年上半年经济同比增长8.5%，乌财政部预计全年增长8.1%；2026年6月，惠誉将乌主权评级展望由“稳定”上调至“积极”，穆迪将评级上调至Ba2。宏观环境的稳定性与开放性为工程市场扩张提供了坚实支撑。

图 1：2021-2025年乌兹别克斯坦GDP及增速

03

工程行业市场机会分析

1. 中吉乌铁路与跨境交通互联互通

中吉乌铁路是“一带一路”框架下中亚互联互通的标志性工程，2024年6月中吉乌三国签署政府间协定，同年12月项目正式启动，2025年全线开工。截至2026年8月，全线整体进度约17%，现场逾万名工人与七千余台设备同步作业，八座重点控制性桥梁同时施工，由三国合资企业推进建设，有望提前至2029年通车。

乌兹别克斯坦境内段自边境延伸至安集延，配套安集延终点站等站房工程；此外，塔什干—撒马尔罕、塔什干—安集延收费高速公路处于规划推进阶段。跨境铁路正线、大跨桥梁、站房及沿线配套工程为具备山区铁路施工经验的中资企业提供了难得的窗口期，收费公路项目亦存在参与空间。

2. 电力与绿色能源转型

“乌兹别克斯坦—2030”战略提出到2030年将可再生能源发电占比提升至54%，相应新增装机约1.9万兆瓦，并将国家打造为区域绿色能源中心。项目层面，2025年乌新启动16座总装机3.5吉瓦的光伏与风电项目、5座合计160兆瓦的小水电站及1.8吉瓦储能项目；2024年投产新能源装机2787.9兆瓦，其中光伏1000兆瓦、风电800兆瓦，当前可再生能源发电占比约16%。

海湾国家资本自2025年起大规模进入乌能源转型领域，形成一批大型绿地电站项目。光伏与风电EPC、输变电与储能工程需求快速放量，中国企业在组件供应与EPC总包上具备成本与产能优势，可与中东资本形成“投资+建设”联合体，切入电源与电网项目。

3. PPP模式驱动的基建投资放量

“乌兹别克斯坦—2030”战略提出2030年前累计吸引投资2500亿美元，其中外国直接投资1100亿美元、PPP投资400亿美元。2021年生效的《公共采购法》确立了公开招标体系，近年PPP配套制度持续完善。截至2024年末，乌全国PPP项目总额达310亿美元，相当于GDP的27%；2025年拟在公路、交通、能源等领域启动约45亿美元的PPP项目招标。国际金融组织贷款项目实行凭国际资质参与、免乌方许可的制度，与PPP特许经营共同构成多元项目通道，为具备投融资能力的中国承包商提供了从EPC向BOT、PPP模式升级的机会。

4. 工业园区与制造业基建

乌兹别克斯坦以自由经济区与工业园为载体承接制造业转移，中资园区已形成集聚效应：鹏盛工业园投资1.29亿美元，华塔工业园、明源丝路工业园规划投资均达5亿美元；比亚迪2024年在吉扎克自由经济区投产一期整车工厂，投资1.6亿美元、年产能5万台，远期规划扩至50万台。园区厂房、市政配套与设备安装工程通常由入园企业组织建设，制造业产能扩张将持续带来工业建筑与配套基础设施需求。

04

市场风险与挑战

乌兹别克斯坦工程市场机遇与约束并存，中资企业在汇率、法规、准入与物流等环节仍面临现实挑战，需在投标与实施阶段提前安排应对。

1. 汇率波动与本地融资约束。乌兹别克斯坦实行有管理的浮动汇率，苏姆2025年虽对美元升值6.9%，但中长期仍存在贬值压力；本币贷款年利率约20%、外币贷款约4.8%，且人民币与苏姆不能直接兑换，利润汇出需提供合规证明。对海外工程企业而言，美元计价合同面临苏姆双向波动带来的结算与汇兑损失风险，本地融资成本高企亦会侵蚀项目收益。

2. 法规频繁调整与行政合规成本。经济改革期内乌法规呈“打补丁”式频繁修订，税务政策口径多变、行政干预较强，个别情形下存在“新官不理旧账”现象。对海外工程企业而言，须坚持“文来文往”书面留痕，强化合同条款明确性，否则易在税务、清关、劳工许可等环节产生额外合规成本并延误工期。

3. 本土保护与市场准入限制。外资不得取得农业用地和林地所有权（最长租赁49年），铀矿开采、铁路运营等战略性领域由国有企业垄断，部分行业外资持股比例受限。对海外工程企业而言，能源资源上游与涉地项目参与空间有限，须通过PPP、设备与技术服务输出或与当地企业合资合作等方式合规切入。

4. 内陆物流瓶颈推高项目成本。乌兹别克斯坦为双内陆国，无出海口，外贸货运高度依赖公路经邻国中转，现有公路路况一般、铁路存在轨距衔接限制。对海外工程企业而言，大宗建材与大型施工设备运输周期长、中转环节多，投标报价须充分计入内陆运费与仓储损耗，并依托中吉乌铁路等新建通道优化物流方案。

5. 安全形势与劳务合规要求。乌社会治安总体良好，无恐怖袭击事件，但2024年刑事案件立案6.1万起，诈骗与盗窃类案件有所上升；外籍劳务配额与签证程序趋于规范。对海外工程企业而言，需加强资金与人员安全管理，提前办理劳工许可并防范劳务纠纷，保障项目连续施工。

05

总结

乌兹别克斯坦正处于改革红利释放与区域互联互通重构的双重窗口期。连续多年6%以上的经济增速、回落至个位数的通胀、创历史新高的国际储备与评级上调，共同构成工程市场扩张的宏观基底；“乌兹别克斯坦—2030”战略的基建投资目标、中吉乌铁路全面开工与绿色能源项目集中放量，则将战略规划直接转化为可投标的增量需求。

对中资工程企业而言，应优先把握中吉乌铁路这一战略性窗口，依托中国光伏、风电产业链成本优势切入绿色能源EPC市场，并通过PPP及国际金融组织贷款项目实现承包模式升级；风险管控上应坚持合规留痕、属地经营，将汇率波动与内陆物流成本纳入报价底线。作为中亚人口最多、改革力度最大的经济体，乌兹别克斯坦正由资源出口国向区域制造与物流枢纽转型，工程市场的长期价值取决于这一转型的推进深度，中资企业宜以长期主义心态深耕布局。