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对于非洲采矿业来说，这是一个具有吸引力的时代。人们对非洲大陆关键矿产储量的兴趣与日俱增：锂、铜、钴和镍对能源转型至关重要，并为非洲很多国家带来新的采矿机会。

但与此同时，基础设施问题也对矿产开采形成了阻碍。南非铁路网络Transnet的问题对该国的大宗矿产商带来沉重打击，而新铁路项目的延迟则阻碍了在中非共和国开发新矿产的努力。

2024年，全球经济温和增长将推动矿业大宗商品的总体需求略有增长。尽管中国政府正试图通过增加对国内地方政府的资金投入来鼓励基础设施投资，但关键的中国市场仍存在很大的不确定性。

不过，矿业分析机构CRU预测，随着国际社会一致转向反对燃煤发电，2024年全球海运动力煤交易量将下降7.4%。由于钢铁行业需求稳定，炼焦煤产量预计将保持稳定。工业化国家对贱金属的需求将小幅增长，关键矿产的增长将更为强劲，这将有利于非洲出口商，但国内制约因素仍将对非洲生产商的业绩产生更大影响。

例如，几内亚想要真正开发西芒杜铁矿项目，稳定的政府治理至关重要，而南非国家运输公司Transnet目前无法确保有足够的铁路运力转运出口煤炭和铁矿石。

01 控制气候变化

在未来很长一段时间内，全球控制气候变化的压力将逐年增加，这对非洲采矿业将产生重大影响。非洲大陆开采的矿产种类繁多，从黄金和钻石到煤炭、铝土矿、铁矿石和锰等大宗商品，不一而足。

然而，人们对清洁能源技术（包括电动汽车、太阳能发电厂和风力涡轮机）所需的关键矿产的兴趣与日俱增。以电动汽车（EV）为例，其所需矿产的平均成本是使用内燃机的同类汽车的6倍，几乎所有这些矿产原料都可以从非洲获得。

与此同时，由于矿物成分的差异使一些矿石更适合用于新生产工艺，一些矿藏比其他矿藏更具有吸引力，比如钢铁就是一个最好的例子。在高炉中使用焦炭还原铁矿石的炼钢工艺约占全球碳排放总量的8%。可以用氢气代替焦炭，这样就可能减少排放，目前需要品质更高的铁矿石。这种矿石并不常见，但在几内亚的西芒杜储量丰富，该矿山是世界上已知但尚未开发的最大铁矿石储藏地。

全球对电动汽车制造所用金属的需求不断增长，极大地推动了对锂矿的投资，并有可能在一定程度上促进非洲供应链的发展，特别是在专设的汽车经济特区。赞比亚和刚果（金）将建立两个这样的特区，生产电池前体、电池本身，甚至可能生产电动汽车。这两个国家合计占全球铜供应量的11%，而刚果（金）占全球钴产量的88%。

目前，非洲有9个锂矿正在开发中，分别位于刚果（金）、加纳、马里、纳米比亚和津巴布韦，另外还有其他一些国家的锂矿有待开发。摩洛哥希望利用自身的电池金属储备，将目前的汽车工业多样化，进军电动汽车领域。摩洛哥公司Managem已经为宝马提供了其20%的钴需求，而在非洲大陆的另一端，Lepidico公司位于纳米比亚的Karibib锂矿可以为邻国南非的电动汽车生产商供货。

津巴布韦是非洲最大的锂生产国，也是世界第6大锂生产国。三家中国企业——浙江华友钴业、中矿资源集团和诚信锂业集团都已在该国获得了锂资产。浙江华友钴业于2022年4月购买了阿卡迪亚（Arcadia）锂矿87%的股份，并向该项目投资3亿美元，同时与比利时公司Sibelco签订了为期7年的承购协议。阿卡迪亚锂矿的部分锂将供应给青山控股公司计划在津巴布韦建设的锂冶炼厂。津巴布韦在2022年底禁止出口锂原矿，以期帮助建立本国国内供应链。

02 全球重要性

非洲的关键矿产储量对全球供应链的重要性与日俱增。罗伯特˙弗里德兰（Robert Friedland）是艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines）的创始人，该公司正在刚果（金）开发卡莫阿·卡库拉（Kamoa-Kakula）铜矿。

他去年说过“没有非洲，就不可能实现能源转型”。南非最大的矿业公司之一——埃克萨罗资源公司（Exxaro Resources），将从煤炭和铁合金领域转向关键矿产领域。中国矿商五矿集团（MMG）去年以18.8亿美元的价格收购了博茨瓦纳的Khoemacau铜矿。

03 南非的困境仍在继续

虽然关键矿产是一个亮点，但目前困扰南非采矿业的问题似乎并没有彻底解决。该行业正面临着一场严重危机，港口拥堵和铁路机车缺乏，增加了煤炭合同欺诈现象，加剧了铁路基础设施遭到普遍破坏带来的影响。

Transnet公司称，2014年价值32亿美元的合同是由前任董事会和管理层非法授予的，因此在仅交付了595台机车后，Transnet取消了供应1064台机车的合同。Transnet目前正在努力争取备件采购合同，以便让目前已停运的机车重新投入使用，以应对机车数量严重不足的问题。

与此同时，有组织犯罪团伙正在大规模盗窃架空电缆和其他铁路基础设施，影响了从姆普马兰加省煤矿到理查兹湾煤炭码头（RBCT）的重载运输线路的运输量，由于机车脱轨造成轨道关闭，导致运输服务被取消。最近，犯罪团伙还把目标对准了从北开普省铁矿到大西洋港口萨尔达尼亚的锡申铁路。南非最大的铁矿石生产商昆巴铁矿公司（Kumba Iron Ore）提供的数据显示，由于物流问题持续存在，2019年至2023年底，运往萨尔达尼亚港的铁矿石量减少了15%。该公司呼吁私营部门更多地参与港口和铁路运营，以帮助扭转局面。

因此，Transnet公司处理的矿业大宗商品量从2020/21财年的1.811亿吨下降到2022/23财年的1.495亿吨。2022年，Transnet货运铁路公司仅向RBCT和其他港口运输了5035万吨煤炭，为30年来最低。2023年的估计数字更低，为4744万吨，这迫使矿工将部分煤炭从铁路转运到公路。所有这些都削减了Transnet公司的收入，减少了可用于投资维护的资金数额。

这促使一些矿商减少了煤炭产量，南非煤企Thungela将三个煤矿产量下降的原因归结为“与安全相关的问题增多以及机车故障”。爱索矿业公司（Exxaro Resources）、嘉能可（Glencore）和Seriti等企业也受到了影响。Transnet公司去年12月宣布，在2023年12月至2024年3月期间，每周可在RBCT煤炭主干线上增加14列火车，使火车总数达到35列。矿工们还与运输公司合作加强线路安全，但迄今为止破坏行为仍在发生。

除了对煤矿产量的影响，在成本不断增加的情况下，这一切也削弱了该行业的商业运营能力。

04 锰矿前景光明

南非锰业是当前矿业黯淡局面的最大例外，其产量从2016年的400万吨稳步增长到2022年的720万吨，随着Transnet公司在东开普省恩古拉港新建一个年产1600万吨的锰出口码头，预计未来几年产量还将进一步增长。

非洲大陆拥有全球锰储量的85%。大部分储量位于南非，西非的锰产量也在增长。布基纳法索和多哥正在吸引新的投资，而加纳矿业商会预测，加纳今年的锰产量将增加一倍多，达到500万吨，接近2019年的540万吨。

交通基础设施在莫桑比克煤炭工业的发展轨迹中也起到了关键作用。尽管莫桑比克普遍不再使用动力煤，但据该国报道，Thai Moçambique Logistica公司（TML）已宣布重新启动在莫桑比克赞比西河口附近的马库塞建造新煤炭港口的计划。由于大型投资者的撤出，莫桑比克的煤炭行业受到严重影响，最近的投资者是巴西巨头淡水河谷公司。马库塞的计划项目似乎已被放弃，但TML公司现在的目标似乎是在2024年中期开工建设，还计划修建一条525公里长的铁路，将港口与太特省的煤矿连接起来，并有一条支线通往齐迪马（Chitima）。如果该项目最终建成，印度和其他亚洲市场可能会成为买家。