2025年2月18日，五矿资源有限公司宣布与英美资源集团（Anglo American）达成股权收购协议，将以不超过5亿美元的对价收购其巴西镍业公司（Brazil Nickel，以下简称“巴西镍业”）100%股权，其中包括3.5亿现金对价及1.5亿美元或有对价。此次收购作为对巴西的首笔投资，将进一步巩固五矿资源在全球矿业的战略布局。

中国五矿集团有限公司副总经理、五矿资源董事长徐基清表示：“此次收购为我们的资源战略树立了典范，不仅拓展了全球资产布局，也丰富了运营产品组合。该资产具备稳健的运营能力和良好的业绩表现，更蕴含着广阔的发展前景，为公司未来可持续增长奠定了坚实基础。”

五矿资源行政总裁曹亮表示：“我们很高兴就收购英美资源集团的镍业务达成协议，该笔收购不仅为我们的业务带来了重要的多元化，也进一步巩固了我们在拉丁美洲的战略布局。巴西镍业是一个拥有优秀团队、强劲增长潜力和卓越可持续发展表现的优质资产，我们期待延续这一良好势头。五矿资源与英美资源集团长期保持良好合作关系，双方秉持共同的价值观，均致力于遵循国际矿业与金属理事会（ICMM）的可持续发展原则。我们期待携手合作，顺利完成此次交易。”

交易摘要

五矿资源同意向英美资源集团支付以下交易对价：

• 3.5 亿美元的前期现金对价；

• 不超过 1 亿美元的与已实现镍价相关的或有现金对价（或有已实现镍价对价）¹；以及

• 不超过 5000 万美元的与开发项目（Jacaré & MSB）最终投资决策相关的或有现金对价（或有开发对价)²。

预计该交易将于2025 年第三季度完成。

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1. 该款项将基于镍销售中的增量收入（税后）的 50% 计算，其中增量收入指超出约定实现镍价的部分。触发付款的价格门槛为镍含量实现价格 7.1 美元/磅，该价格已考虑镍铁产品通常包含的折扣。

2. 与绿地项目开发相关的或有现金对价包括：Jacaré 项目最终投资决策后应付款 4000 万美元，以及 MSB 项目最终投资决策后应付款1000 万美元。

收购亮点

进军巴西

巴西拥有全球领先的丰富矿产资源，以及成熟的矿业法规和友好的投资环境。

运营稳健

巴西镍业年产量合计约4万吨金属镍。在当前镍价较低的环境下，巴西镍业能够保持强劲盈利能力和自由现金流。

成本优势

巴西镍业的现金成本处于全球镍业最有竞争力的前四分之一，矿山寿命较长。

丰厚资源

拥有镍资源排名世界第三，约520万吨。并有望通过 Jacaré 和 Morro Sem Boné（MSB）矿山提供一级（电池级）镍，从而释放资源价值，推动持续稳健增长。

绿色矿业

作为全球最大的镍铁生产商之一，始终秉持领先的环境、社会和治理（ESG）标准，所需电力100%来自可再生能源。

资产概览

巴西镍业矿山运营稳定，其核心业务涵盖两大运营资产—— Barro Alto 和 Codemin，以及两个极具增长潜力的开发项目—— Jacaré 和 MSB。其中，Barro Alto 配备有一座年处理能力 240 万吨的选矿厂；Codemin 具有超过 40 年的运营历史，选矿厂年处理能力 60 万吨。预计矿山年限为18年。

在稳健运营的同时，巴西镍业凭借全球第三大镍资源，为未来扩张奠定了坚实基础。Jacaré 和 MSB 作为其重要的开发项目，将进一步推动公司产量增长，受益于全球新能源产业对镍金属日益增长的需求，抓住全球低碳转型带来的新机遇, 为未来业务发展提供强劲支撑。