近日，德国咨询机构SCI Verkehr发布的2025全球机车车辆制造商报告显示，2024年全球新造机车车辆销售总额达到创纪录的650亿欧元，较2022年增长11%。前十大制造商共占据约70%的市场份额，但市场总体结构仍呈高度集中。中国中车、法国阿尔斯通与德国西门子交通继续保持领军地位，欧美日制造商表现分化，而俄罗斯制造商在制裁背景下实现逆势增长。

2024年全球新造轨道车辆销售市场总额达到650亿欧元，创历史新高。这一增长主要得益于客运和货运领域的强劲需求，反映出全球对低排放交通解决方案需求的增加，以及疫情后的补偿性增长效应。

市场参与者的数量也在持续增加。研究显示，年收入超过5亿欧元的制造商数量从两年前的17家增加到24家，表明行业整体规模的扩大和更多企业达到规模化经营水平。然而，市场集中度依然明显。前十大制造商控制着全球70%的市场份额，反映了该行业对技术实力、资本投入和规模经济的高度依赖。

中法德制造商稳居前三

中国中车继续位列全球第一，2024年新造机车车辆销售收入近140亿欧元，领先其他企业，但较2022年同比减少1.2%。尽管如此，中车仍在整体销售额方面远超其他竞争者，保持着显著的市场领先优势。

法国阿尔斯通稳居第二位，2024年销售收入超90亿欧元，较2022年增长7.8%。作为欧洲机车车辆制造业的代表企业，阿尔斯通展现出稳健的增长态势。德国西门子交通位列第三，2024年销售收入超50亿欧元，但增长势头强劲，同比增长23%，显示出德国制造业在高端装备领域的竞争实力。

欧美日制造商表现分化

在欧洲制造商中，表现呈现出明显的分化态势。瑞士Stadler位列第五，同比2022年下降12.6%，但2024年订单获取表现强劲。该公司面临的挑战主要来自外部环境因素，由于欧洲三个制造基地遭受严重环境事件影响，被迫将价值数亿欧元的生产推迟到后续年度。

西班牙CAF作为规模相对较小但快速增长的制造商，位列第九，实现了27%的同比增长，展现出强劲的发展势头。

美国和加拿大的制造商也表现出不同的发展轨迹。美国Greenbrier位列第六，同比增长超过10%，而同样来自北美的Trinity位列第八，实现了24%的同比增长。日本日立铁路排名第七，但收入下降超过12%，反映出亚洲制造商在全球市场中面临的挑战。

俄罗斯制造商逆势增长

在当前复杂的地缘政治环境下，俄罗斯制造商实现了显著增长。俄罗斯TMH位列第四，收入超过30亿欧元，同比2022年增长近20%。联合货车公司UWC位列第十，同比2022年增长184%，是本次排名中增长幅度最大的企业。

这些俄罗斯制造商的快速增长主要得益于两个因素：首先是国际竞争对手因制裁退出俄罗斯市场后产生的强劲国内需求；其次是军用运输需求的大幅增加。这种增长模式反映了地缘政治冲突对全球机车车辆市场格局的深刻影响。

行业面临多重挑战，盈利能力承压

尽管市场需求强劲，但机车车辆制造商普遍面临一系列结构性挑战。这些挑战包括：原材料和能源成本上涨、持续的供应链中断以及熟练劳动力短缺。这些因素不仅压缩了利润空间，还导致交付延误；供应链的脆弱性在疫情期间暴露无遗，至今仍在影响着全球制造业的正常运营。

此外，大规模采购项目的融资也变得越来越具有挑战性。随着全球经济不确定性增加，金融机构对大型基础设施项目的风险评估更加谨慎，这增加了项目融资的难度和成本。虽然不少企业手握大量订单，但“订单充足并不等于价值稳定”，生产风险和利润压力对制造商形成持续影响（以瑞士Stadler为例）。

全球轨道装备制造行业虽在收入规模上达到新高，但面临的运营和交付压力依然严峻。在行业持续扩张的同时，制造商的交付能力、盈利能力和成本控制正面临多重考验。