2022年，国际基建市场环境风高浪急，对外承包工程业务发展经受考验。为帮助各方更好了解“一带一路”国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”国家基础设施发展指数报告》（国别篇），聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。

沙特阿拉伯王国

Kingdom of Saudi Arabia

2022年国家基本信息

基础设施发展指数得分

观点聚焦

• 根据“一带一路”基础设施发展指数，2022年沙特基础设施发展指数得分为122，在“一带一路”国家中排名第5位，比上年提升6位。

• 2015年，沙特第七任国王继位，政权实现平稳过渡。2021年，因新冠肺炎疫情缓解，世界主要经济体复苏势头良好，沙特经济增速达到3.2%，恢复到疫情前的水平。2022年随着俄乌冲突延宕，全球能源价格维持在高位，欧盟对沙特能源的需求提高，沙特经济增长步伐加快，预计2022年经济增速将大幅提高。

• 沙特政府注重能源基础设施建设，积极推进能源结构多元化，努力减少对石油的依赖，大力发展核电项目和以光伏发电为代表的可再生能源项目，力争实现“2030愿景”中设定的能源转型目标，相关领域未来发展前景良好。

• 在国内大城市间互联互通和海湾地区国际公路网建设的大背景下，对高水平公路和铁路的需求不断增长，沙特交通基础设施建设的潜力巨大。

• 沙特政府重视特大城市建设，致力于将国民住房拥有率提升至70%，在住宅和非住宅类公共设施建设领域的发展空间较大。

• 2021年以来，国际能源价格持续走高，沙特政府财政状况良好，公共债务和外债均维持在较低水平，在基础设施建设领域需求旺盛且资金充裕。

• 未来，中国基建企业应抓住沙特大力发展基础设施的机遇，加强市场调研与项目开拓，加强企业间合作，强强联手，关注物联网、高级数据服务、太阳能海水淡化等跨领域间的合作。

在西亚非洲国家中，沙特基础设施比较完善，为实现到2030年跻身全球15大经济体的发展目标，2016年沙特发布“2030愿景”规划，聚焦油气和矿业、可再生能源、数字经济和物流等关键产业发展，加快推动相关基础设施建设。2021年，沙特公共投资基金发布下一个五年投资计划，旨在发挥基金对关键领域发展的支持作用，加速推进“2030年愿景”下经济社会转型。沙特在公路、铁路、管道运输、港口和码头、机场、电信、电力和住房等多个领域都有较强的基础设施建设需求，未来基础设施建设领域发展前景广阔。当前中沙基础设施领域合作重点项目较多，主要涉及管道运输、港务设施、石油石化和铁路等领域，随着两国高质量共建“一带一路”合作不断深化，未来中沙在基础设施领域的合作仍有较大提升空间。

01

沙特宏观环境分析

沙特是政教合一的君主制国家，2015年1月23日萨勒曼·本·阿卜杜勒阿齐兹·阿勒沙特继位成为沙特第七任国王，政权实现平稳过渡。2021年，随着新冠疫情缓解，世界主要经济体复苏势头良好，对能源类大宗商品需求恢复，沙特经济强劲复苏，2021年实际GDP增速为3.2%，比2020年提高7.3个百分点。2022年随着俄乌冲突延宕，一方面全球能源价格大幅上涨，另一方面欧盟对沙特能源需求提高，沙特经济增长进一步提速，预计实际GDP增速将大幅提高至7.6%。近年来，沙特政府重视提高数字化管理和服务水平，精简冗长的行政手续，减少延误情况，提高了行政效率。未来，随着沙特不断推进“2030愿景”目标的实现，其营商环境有望进一步改善。

02

沙特基础设施行业特征分析

近年来，沙特基础设施建设投入占GDP比重较高，电力、交通以及住宅与非住宅建筑领域表现尤其活跃。电力方面，根据“2030愿景”规划，沙特一方面加快推动使用核能和可再生能源替代石油发电，从而实现既定的能源转型目标，另一方面积极参与海合会六国电网互联互通项目，力争打造中东地区最先进的输变电网络。交通方面，沙特重视城市间公路与铁路网建设，同时根据海合会规划的海湾联合铁路项目，启动大陆桥铁路网项目，加强与海湾国家实现互联互通，未来在交通领域的发展空间广阔。此外，沙特是全球最大海水淡化市场，随着人口增长和城市化进程加快，预计未来十年在该领域基建需求将稳定增长。

（一）电力行业转型发展，可再生能源进展良好

电力行业前景良好，中长期看火电仍将是主要供电来源。近年来，沙特为摆脱对石油发电的过度依赖，大力推动电源结构调整，一方面可以更好地满足城市发展和经济活动增长对电力的需求，另一方面有利于实现“2030愿景”设定的节能减排目标。同时，沙特还利用地处亚非两大洲连接部的独特战略地位，努力将自身打造成为区域电力互联枢纽。截至2021年底，沙特电力装机容量达到80256.2MW，同比增长4.52%。鉴于政府对实现能源结构调整及打造现代化输变电网络的重视，预计未来沙特电力行业仍将保持高速发展，行业发展前景良好。根据Fitch Solutions的最新预测，2022-2030年沙特电力装机容量年均增长率将达到1.59%，总装机容量将增加9650.47MW。近年来，沙特政府逐步降低对石油发电的依赖，随着新建燃气电站项目的投产，沙特天然气发电占比将稳步提高，中长期看火电仍将是沙特的主要的电力来源。根据Fitch Solutions统计，2020-2022年上半年，沙特新开工电力项目共有9个，其中，天然气发电项目1个，太阳能光伏项目2个，光伏项目数占比为22.2%，总装机容量达1800MW；电网基础设施项目6个，项目占比为66.7%。

表1：2021年至2022年上半年沙特开工建设的电力项目

数据来源：Fitch Solutions数据库

表2：未来沙特发电量占比情况

数据来源：Fitch Solutions数据库

政府推进能源结构调整，可再生能源发展可能受多种因素制约。在联合国气候变化框架公约第26次缔约方（COP26）大会上，沙特未就减排问题做出明确承诺。但沙特王储在会议召开前，公开表示到2030年沙特的甲烷排放量将减少30%，并在2060年前实现净零排放。为实现这一目标，沙特计划每年减少2.78亿吨碳排放，比此前设定的1.3亿吨的减排目标翻了一倍。由于沙特在能源消耗方面一直存在增长高和能效低的问题，且减排的能力与准备不足，外界对沙特的这一承诺持观望态度。目前，沙特主推使用的可再生能源为太阳能与风能，其发展主要受以下几个因素制约：一是化石燃料充足，且价格相对可再生能源更为低廉；二是产能限制，国内太阳能项目的部件自给率不低于80%；三是风能发展相对滞后，国内仅有一个在建的陆上风能项目。

太阳能光伏发电与电网建设表现突出，中沙两国合作空间广阔。沙特地处阿拉伯半岛，日照条件充足，平均日照量为2200kW·h/㎡，发展太阳能光伏发电的条件十分优越。同时，沙特能源产业发达，政局比较稳定，致力于打造海湾地区最先进的输电网络。从2019-2022年中国对外承包工程的新签合同来看，中国同沙特新签电力工程建设项目为14个，其中光伏项目2个，电网项目11个，光伏发电和电网建设成为中国对沙承包工程的主要领域。未来，随着“2030愿景”规划分阶段实施，沙特将持续加大对太阳能光伏发电和电网建设的投入，而中国在光伏和电网建设领域有着丰富的发展经验和明显的产能优势，双方在

这一领域的合作存在较大拓展空间。

表3：2019-2021年中沙两国部分新签电力项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

（二）政府重视交通基础设施建设，制定清晰发展目标

政府重视交通基础设施建设，未来市场空间巨大。2021年，沙特公共投资基金（PIF）发布下一个五年投资计划，该计划对“2030愿景”目标进行细化分解，提出基础设施建设的阶段性目标。具体来讲，公路方面，沙特计划未来五年建设总长为6400公里的高速公路，将4.9万公里单线公路改造升级为复线公路，同时平整14.4万公里的土路；铁路方面，继续推进大陆桥铁路网项目，该项目全长2000多公里，包括6条铁路线和7个物流中心；空运方面，改扩建现有机场航站楼等相关设施，大幅提高航班起降架次；海运方面，改造升级现有港口的基础设施和机器设备，根据实际运力需求逐步扩建主要港口。随着交通运输发展中长期规划的推进实施，沙特政府将持续加大投入，并积极推进重大项目建设，未来沙特交通基础设施领域发展空间巨大。

政府引入PPP模式，中资企业进入程度较高。长期以来，沙特对交通基础设施领域投资的主要模式是在国家主导下，由沙特工业发展基金与公共投资基金两大国有投资基金出资进行。近年来，为应对石油价格波动导致政府紧缩开支的影响，按进度推进交通基础设施建设，沙特在公共基础设施项目运作中引入PPP模式（Public-Private Partnership），鼓励私营企业、民营资本与政府合作，共同参与公共基础设施建设。从中国对外承包工程的新签合同来看，2021年，中国同沙特新签交通类基建项目共计10项，表明沙特比较认可中国企业在相关领域具有的发展经验、技术实力和产能优势。未来，中沙应积极探索创新合作方式，不断巩固与拓宽两国在交通基建领域的合作。

表4：2020年-2022年沙特部分新签交通项目

数据来源：Fitch Solutions

说明：按项目金额由高到低排列

（三）水务行业稳步发展，新技术推广蕴含市场机遇

水务基础设施占比较高，行业发展空间较大。沙特干旱缺水，随着人口增长、城市化的推进和旅游业的发展，对水务基础设施的需求稳步提高。沙特是全球最大的海水淡化市场，拥有全球22%的海水淡化产能。目前，沙特是海湾地区率先引进并使用太阳能海水淡化技术的国家，阿卜杜拉国王太阳能海水淡化厂即将竣工。未来，随着太阳能成为价格更便宜和供应更稳定的能源，沙特将进一步推广太阳能海水淡化技术，并兴建更多的太阳能海水淡化工厂。根据“2030愿景”规划，沙特将兴建规模巨大的智慧城市群，必须发展与之配套的现代化水务基础设施，以妥善解决居住在城市群中的数千万人口的用水问题，这将为本国和外国企业带来巨大市场机遇。

现代化水务领域有望成为双方合作的重要领域。按照“2030愿景”规划，沙特计划投资5000亿美元兴建特大智慧城市“未来新城（Neom）”，并在该市周边建设一系列附属智慧城市。该城市群建成后将坐落在沙特、约旦和埃及三国交接之地，毗邻红海、亚喀巴湾与苏伊士运河，沙特希望将该城市群打造成为连接欧、亚、非三大洲的经济枢纽。未来，随着沙特推进智慧化城市群建设，为满足城市人口和外来游客的巨量用水需求，必须修建现代化水务设施，作为民生基础工程的水务基础设施领域发展空间巨大。从中国对外承包工程的新签合同来看，2019至2021年，中国同沙特新签合同额大于500万美元的水务工程建设项目有9个，其中，涉及金额最高的为4.48亿美元，承建商为山东电力建设第三工程有限公司。未来，两国企业可在海水淡化、污水处理以及供排水管线等重要领域寻求更多合作。

03

沙特市场开发建议

2016年，沙特公布规模宏大的“2030愿景”规划，作为国家中长期经济发展的顶层设计，该规划覆盖沙特社会改革、经济转型与国家建设等多个关键领域。截至目前，该规划已实行六年，取得了丰硕的建设成果；但也应看到，因沙特经济仍然高度依赖石油，近年来国际能源市场价格波动对沙特的影响较大，规划内相关项目的发展也面临诸多不确定性。

政府制定清晰发展目标，相关领域存在较大项目机遇。根据“2030愿景”规划，沙特政府将在十五年内推动国家实现经济社会转型，为此政府制定规模庞大的基础设施建设计划，并将电力、交通、水务以及城市基础设施发展等作为重点基建发展领域。电力方面，随着政府加快能源结构调整力度，沙特将持续加大对核能、天然气、光伏、风电和氢能的投入，可再生能源领域将保持发展势头。交通方面，政府在项目运营中引入的PPP模式将为沙特交通基础设施发展提供新的支撑，未来以PPP模式参与交通基础设施项目的潜力较大。水务方面，根据沙特相关规划，未来可能重点发展与太阳能等可再生能源相结合的水务基础设施，作为智慧化超级城市群必备的大规模水务基础设施的建设将迎来新的发展机遇。

国际能源价格波动影响政府财政收入，政策和法律风险依然存在。虽然沙特政府财务状况稳定，但“2030愿景”规划的基础设施建设项目众多且所需资金庞大，叠加疫情反复等不利因素，导致未来新城等重大项目进展缓慢。政策方面，近年来沙特对外资质量的要求不断提高，政策变动也较为频繁，政策透明度与稳定性仍有待提升。法律方面，一是税务稽查力度不断加大，一旦发生税务方面的争议，企业可能面临较大损失；二是“沙化率”要求不断提高，一工程行业为例，要求“沙化率”达到20%，并为受雇的沙特籍员工设定薪酬底线，这将导致项目成本上涨，增加了基础设施项目的经营成本，影响项目收益。

关注地区局势动态变化，创新拓展合作空间。从中国对外承包工程的新签合同来看，石油化工、一般建筑和交通运输仍然是中沙基础设施合作的重点领域，而电力、通信和水利领域的合作相对较少。沙特作为全球重要的产油国及中东地区区内大国，其政策调整对全球及地区局势都有广泛影响，近年来外交风格有所变化，企业应持续关注地区整体形势变动情况，统筹安全相关项目进展。同时，企业应积极加强市场调研与项目开拓，除了石化、建筑和交通运输等传统项目外，也可关注沙特移动网络升级，加强在5G、物联网和高级数据服务等新一代技术领域的合作。加强企业间合作，强强联手，关注太阳能海水淡化等跨领域间的合作。