尼日利亚联邦共和国

The Federal Republic of Nigeria

国家基本信息

观点聚焦

• 当前，尼日利亚政治局势总体稳定。2023年2月25日，尼日利亚举行总统大选，博拉·蒂努布当选新一任总统，预计将于5月29日正式就任。根据蒂努布的执政经历以及布哈里政府的执政方向，民生与基础设施建设等将成为新政府的重点关注方向。

• 尼日利亚电力消费需求持续扩张，供需矛盾突出。为满足经济发展需求，尼日利亚政府着手弥合电力行业投资缺口，推进能源结构多元化，助推行业快速发展。

• 交通基础设施领域建设需求持续激发，预计未来随着尼日利亚政府持续加大投入，并积极推进重大项目建设，交通基础设施领域将迎来更多发展机遇。

• 近年来，尼日利亚政府公共债务和外债水平不断上升，而政府财政动员能力不足，中长期业务存在较高的债务偿付风险，经济的持续恢复存在较大不确定性。此外，农牧民冲突、地方分裂主义以及恐怖主义导致尼社会安全风险处于高位。

作为西非第一大国，较落后的基础设施已成为制约尼日利亚经济与社会发展的重要障碍。近年来，尼日利亚各级政府在基础设施领域投入较多资金，但效果并不显著。为此，政府制定了“国家综合基础设施总体规划（2020-2043）”（NIIMP），推动电力行业私有化改革和能源结构多元化改革，提升宽带与4G覆盖率，相关行业发展有望提速。未来，随着尼日利亚经济不断发展与总体规划的实施，各级政府在基础设施领域的投入将保持在较高水平，中尼两国在基础设施领域的合作水平有望得到进一步提升，在尼中资企业可在关注政权更迭、农牧民冲突、地方分裂主义以及恐怖主义等风险的同时，进一步拓展在尼发展布局。

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尼日利亚宏观环境分析

政治方面，尼日利亚政局总体保持平稳，根据2023年3月1日尼日利亚全国独立选举委员会公布的选举结果，执政党全体进步大会党候选人博拉·蒂努布赢得选举。经济方面，尽管面临石油产量下滑、通货膨胀率上升、公债规模攀升及奈拉贬值等问题，但随着国内商贸和信息通信业的迅速增长，尼日利亚经济持续恢复并有望保持稳定增长，根据IMF的最新预测，2022年和2023年尼日利亚的GDP增速将分别恢复到3.3%和3.2%。社会安全方面，农牧民冲突、地方分裂主义以及恐怖主义问题凸显，尽管军方持续打击极端组织和武装匪徒，但袭击事件频发，社会安全风险仍处于高位。此外，政府重视改善营商环境，并制定了多项基础设施发展规划，能源、交通等领域将成为下一步建设重点。

图 1 尼日利亚宏观经济表现

资料来源：IMF数据库

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尼日利亚基础设施行业特征分析

近年来，尼日利亚基础设施建设力度不断加大，电力和交通等重点领域建设得到各方关注。电力建设方面，由于政府资金投入不足，相关基础设施建设较为缓慢，但政府致力于推动电力行业的私有化改革和能源结构多元化调整，相关计划的实施或将为项目建设增添新的动力。交通运输方面，根据尼日利亚“国家综合基础设施总体规划（2020-2043）”，尼日利亚政府或将持续加大在交通领域的资金投入，交通领域将迎来更多发展机遇。

（一）电力行业发展缓慢，未来合作空间广阔

电力基础设施需求缺口较大，火电是主要供电来源。近年来，随着尼日利亚经济持续稳定发展，国内电力消费持续增长，电力供需矛盾日益突出。截至2020年10月尼日利亚尚有2000万家庭处于缺电状态，大部分政府机关、事业单位以及97%以上的企业不得不自备发电机发电。此外，由于政府投入不足，尼日利亚发电与输电能力不匹配的问题突出，成为电力行业发展的一大瓶颈。从各类型电站建设来看，尽管尼日利亚政府大力推动水电发展，但自2012年以来的10年间，该国水电装机容量增长仅为17.2%，而火电装机容量增长36.6%；从2022年该国电源结构来看，火电是尼日利亚的主要发电来源，占总发电量的比重为70.5%；水电次之，占比为29.2%。

表1 未来尼日利亚发电量占比情况

数据来源：Fitch Solution数据库

电力基础设施发展相对缓慢，中尼两国企业在电力领域合作空间较大。尼日利亚电力部门高度自由化，在生产和配送方面十分依赖私人资本投资，政府投入相对不足，业内普遍存在电费收缴困难问题，行业发展较为缓慢。根据Fitch Solutions最新预测，2022至2030年尼日利亚电力装机容量年均增长率仅为2%。从2021年中国对外承包工程的新签合同来看，中国企业在尼日利亚新签合同额大于500万美元的电力工程建设项目共12个，涉及金额达14.5亿美元，其中5个项目为合同金额超1亿美元的大型电力项目，如尼日利亚杰西500MW燃气电站项目、尼日利亚班纳能源联合循环燃气电站项目一期等，中尼两国在电力基础设施领域有较好合作基础。未来，随着尼日利亚电力行业私有化改革和能源结构改革力度不断加大，行业或将迎来快速发展，双方在电力行业存在较大合作空间。

表2 2021年至2022年上半年尼日利亚开工建设的部分电力项目

数据来源：Fitch Solution数据库

表3 2021年中尼两国部分新签电力项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

（二）政府重视交通基础设施建设，中资企业参与度高

交通基础设施起步较晚，项目建设需求较大。近年来，尼日利亚政府在交通基础设施领域的投资有所增长，但由于起步较晚、基础较差，短期效果并不明显，较落后的交通基础设施已成为制约尼日利亚经济社会发展的瓶颈。2020年，尼日利亚预算和国家计划部制定了“国家综合基础设施总体规划（2020-2043）”（NIIMP），将推动公路、铁路、机场和航空港、港口等基础设施改扩建和升级改造。在铁路建设方面，尼日利亚提出“三纵、五横”的铁路网建设目标，致力于将尼日利亚打造成为拥有世界级交通系统的中西部非洲的中心；在空运方面，提出囊括11个机场的升级改造计划，以期进一步提高相关机场的国际客货运接待能力；在水运方面，尼日利亚以升级改造现有海港并新建两个港口为目标，着力加快内河疏浚清淤和码头改造升级，以期提升内河运输能力。

铁路及公路建设发展较快，中资企业优势明显。根据Fitch Solutions统计，2020至2021年，尼日利亚的交通基础设施项目集中在公路桥梁、铁路、机场建设等领域，其中公路桥梁和铁路建设项目数量分别为23个和5个。从2021年中国对外承包工程的新签合同额来看，中国企业在尼日利亚新签合同额大于500万美元的交通运输建设项目达到33个，涉及金额达52亿美元；其中，公路建设项目21个、铁路建设项目5个，铁路建设项目虽数量较少，但金额较大，成为中国对尼承包工程的主要领域。

表4 2021年中尼两国部分新签交通运输建设项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

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尼日利亚市场开发建议

把握重点领域发展机遇，巩固中尼合作成果。为满足经济发展需求，尼日利亚政府持续加大交通、电力等领域基础设施投入，随着相关建设计划落地，未来尼日利亚基础设施发展仍有较大空间。在尼中资企业应坚定发展信心，密切关注相关基础设施投资和建设规划实时进展，充分发挥在尼市场比较优势，提前从规划开发、设计可研等环节参与重点项目；企业还应科学研判尼基础设施发展方向，着力培育在铁路、公路、房建、可再生能源、信息通信等类型项目中的竞争新优势，通过三方合作、跨界合作等方式，全面融入尼经济社会建设，以更高水平的本地化经营拓展新的发展空间。

防范各类风险隐患，安全有序拓展在尼业务。受石油产量下滑、计划削减的燃油补贴延期执行等因素影响，尼日利亚财政和债务压力有所上升，在尼中资企业应持续关注该国经济走势，审慎评估项目风险，高度重视所承揽项目的经济和商业可行性。同时，受地方分裂势力与恐怖主义影响，尼日利亚社会安全局势不容乐观，2023年以来已发生多起冲突事件，在尼中资企业也应牢固树立风险意识、提前做好风险预案，并主动加强与相关政府部门的沟通，确保我在尼人员和财产安全。