一

卡莫阿-卡库拉项目

艾芬豪矿业持有39.6%权益 位于刚果民主共和国

卡莫阿-卡库拉铜矿位于刚果(金)铜矿带科卢韦齐(Kolwezi)以西约25公里，卢本巴希(Lubumbashi)以西约270公里处。卡莫阿-卡库拉铜矿的 I 期选厂于2021年5月启动生产，并于2021年7月1日正式实现商业化生产。 II 期选厂的设计产能翻倍，于2022年4月投产。卡莫阿-卡库拉被国际矿业咨询公司伍德曼肯兹 (Wood Mackenzie) 独立评为2027年 (建设中的 III 期扩建投产后) 全球第三大铜矿。目前，卡莫阿-卡库拉约97%的员工为刚果(金)人民。

卡莫阿-卡库拉铜矿项目由艾芬豪矿业与紫金矿业的合资企业卡莫阿控股负责运营。2015年12月，艾芬豪向紫金矿业出售卡莫阿控股有限公司 (以下简称 "卡莫阿控股") 49.5%的权益，并向私营企业晶河全球出售卡莫阿控股1%的权益。卡莫阿控股持有项目80%权益。艾芬豪与紫金矿业各自间接持有卡莫阿-卡库拉铜矿项目39.6%的权益，晶河全球间接持有0.8%权益，而刚果(金)政府则直接持有20%权益。

1.1

卡莫阿-卡库拉运营和财务数据摘要

上述数字均以100%项目权益统计。报告的精矿含铜未考虑冶炼协议中的损失或扣减。本新闻稿载述“EBITDA”、“经调整EBITDA”、“EBITDA利润率” 、正常化利润和“C1现金成本”为非公认会计准则的财务指标。关于本文载述每项非公认会计准则财务指标的详细说明，以及与国际财务报告准则 (IFRS) 最直接可比的详细对账，请参阅公司截至2023年9月30日止三个月及九个月的《管理层讨论与分析》第45页“非公认会计准则财务指标”的部分。

(1) 未实现的外汇损失并未计入当前和前期的EBITDA，由于公司认为计入未实现的外汇损益并不能充分反映卡莫阿-卡库拉是否有能力产生流动性，通过产生运营现金流为其营运所需提供资金、偿还债务、为资本性开支供资，以及向股东派发现金股利。

(2) 2023年10月4日披露的数据为5.55%，在选冶核对后已进行修订。

C1现金成本明细如下

C1 现金成本的计算基准与伍德曼肯兹成本指南制定的行业标准定义一致，但并非国际财务报告准则认可的方式。在计算 C1 现金成本时，成本的计量基准与财务报表中所述的公司应占卡莫阿控股合资企业的收益份额相同。管理层以C1 现金成本评估经营业绩，其中包括所有直接采矿、选矿以及管理和行政成本。冶炼费和销售至最终港口的运费扣减被列作销售收入的一部分，将计入C1现金成本，以得出交付成品金属的粗略成本。权益金、产品税和非经常性费用并非直接生产成本，因此不会计入C1现金成本。

上述数字均以100%项目权益统计。报告的精矿含铜未考虑冶炼协议中的损失或扣减。

卡莫阿-卡库拉 III 期选厂建设现已完成56%，按计划将于2024年第四季度投产，浮选设施 (前) 和球磨机 (后) 的安装工作正在进行中。

1.2

2023年第三季度共生产10.4万吨铜

卡莫阿-卡库拉 I 期和 II 期选厂的扩产建设提前于2023年第一季度完成后，项目综合稳态产能已提升至920万吨/年，并于第二季度和第三季度长期超越稳态产能。I 期和 II 期选厂的扩产建设在预算5,000万美元内、比原计划提前于2023年2月底完成，年化铜产量提高至45万吨/年。

卡莫阿-卡库拉 I 期和 II 期选厂于2023年第三季度持续表现强劲，并刷新多项纪录，包括本季度破纪录生产10.4万吨铜。卡莫阿-卡库拉 I 期和 II 期选厂第三季度共处理约224万吨矿石，平均入选品位5.37%，主要来自卡库拉矿山的高品位矿石，但由于选厂处理能力超过设计产能，需从地表矿堆向选厂额外供矿。第三季度的平均铜回收率达87.2%。

卡库拉矿山正进行地下基础设施扩建，因此将从地表矿堆向选厂供矿以满足产量最大化。

扩产建设于2023年2月提前竣工后，卡莫阿-卡库拉铜矿2023年迄今共生产精矿含铜30.1万吨。卡莫阿-卡库拉2023年精矿产铜39万至43万吨的生产指导目标保持不变。

7月份，卡莫阿-卡库拉 I 期和 II 期选厂共处理60万吨矿石，平均入选品位5.8%，回收率达88%，产铜3.6万吨，略低于最高月度生产纪录。

尽管供电不稳定，卡莫阿-卡库拉仍能创下季度生产纪录。

自2022年第四季度起，卡莫阿铜业一直与刚果(金)国有电力公司SNEL紧密合作，就刚果(金)南部电网的稳定性问题进行研究，找出供电问题的症结并协助制定长期解决方案。卡莫阿铜业已制定一系列的升级改造计划以改善供电稳定性，目前正调动资源，并已开展供应商招标及设备采购等工作。

此外，卡莫阿铜业的工程师正计划在矿山增加备用供电系统，确保卡莫阿-卡库拉项目未来的供电稳定性，同时正讨论引入赞比亚外部输电，初步增容30兆瓦电力。

在未来12至18个月内将分阶段实施备用电力增容计划。目前的矿山备用电力共计48兆瓦。预计今年晚些时候将增加额外30兆瓦的备用电力，即使在电力中断的情况下，也能够满足卡莫阿-卡库拉项目 I 期和 II 期的总电力需求，预计于2024年第一季度投入运作。目前已订购增容130兆瓦的备用电力系统，预计于2024年完成装机，以配合建设中的 III 期选厂和冶炼厂投产。

同时，正讨论引入赞比亚外部输电，增加高达100兆瓦电力。

继续从卡库拉地表堆场向选厂供矿，卡库拉矿山正进行地下基础设施扩建，因此将从地表矿堆向选厂供矿以满足产量最大化。

截至2023年9月底，卡莫阿-卡库拉地表堆存约410万吨高品位和中品位矿石，平均铜品位约3.6%，含铜14.4万吨。2023年第三季度共采出220万吨矿石，铜品位5.6%；其中在卡库拉矿山采出的200万吨矿石，铜品位5.4% (包括矿床高品位中心采出的100万吨矿石，铜品位高达7.1%)。

卡莫阿的Kipaji团队于2023年10月底推出管理人才培养计划，为学员提供重点提升领导力的课程。

1.3

III 期选厂和地表建设超计划推进

卡莫阿-卡库拉 III 期选厂扩建预计提前于2024年第三季度投产。III 期扩建包括在卡莫阿兴建一座500万吨/年的新选厂，距离 I 期和 II 期选厂以北约10公里处。

III 期选厂的工艺设计与 I 期和 II 期选厂相似，但产能高出30%。选厂前端流程 (矿堆、初碎和筛分) 的设计产能高达1,000万吨/年，以配合后续的 IV 期扩建。选厂的设计理念与 I 期和 II 期相同，大部分设备与 I 期和 II 期选厂相同或类似，因此可以使用相同的备件，并可利用之前汲取的操作和维护经验。

III 期投产后，卡莫阿-卡库拉的综合设计产能将提高至1,420万吨/年，预计在前10年的铜产量将提升至约62万吨/年，这将使卡莫阿铜业於2027年成为全球第三大及非洲最大的铜矿山 (见图1)。

图 1﹕2027年世界十大铜矿排名预测。

注：卡莫阿-卡库拉铜矿的产量和品位引自卡莫阿-卡库拉2023预可研。伍德曼肯兹制定的 "铜入选品位” 反映了矿产储量的平均品位。

信息来源﹕伍德曼肯兹 (2023年) (根据公开披露而作出，伍德曼肯兹未审核卡莫阿-卡库拉 2023 预可研)。

卡莫阿-卡库拉 III 期扩建包括卡莫阿1区和卡莫阿2区的新采区，以及一座500万吨/年的新选厂，将按计划于2024年第四季度投产。卡莫阿1区和卡莫阿2区的双向斜坡道建设和 III 期采区的进出场通道掘进工程进度理想。卡莫阿1区和卡莫阿2区将使用同一井口的双向斜坡道 (人员出入口及输送带) 进场。

III 期卡莫阿1区和卡索科(Kansoko)斜坡道之间的主要进出场通道现已贯通矿床中心，标志着项目团队和地下采矿班组的一个重大成就和里程碑。贯通后形成采区通风系统，采矿班组可同时从矿床两侧进入高品位矿段进行采矿。

施工团队在卡莫阿-卡库拉 III 期建设现场吊装第二台球磨机外壳。

卡莫阿-卡库拉 III 期选厂的精矿浓密机建设进展顺利。III 期选厂的工艺设计与 I 期和 II 期选厂相似，但产能高出30%。

1.4

III 期选厂项目已完成62%

截至10月30日，III 期选厂的项目整体工程已完成约62%，将在预算内、比原计划提前于2024年第三季度投产。 2024年第三季度产能爬坡期间生产的铜精矿，部分将会出售以产生额外的现金流，其余部分则会堆存待冶炼厂投产后供矿。

详细工程设计和采购工作即将完成，设备加工制造进展顺利，正逐步加快设备交付。共计1,980辆卡车已将设备运抵现场，其余274辆正在运送途中。

土建工程即将完成，迄今已浇注约3万立方米的地基混凝土。2023年第二季度已签订钢结构、机械、管道和钣金 (SMPP) 合同，且钢结构已开始运抵现场。建设所需7,400吨钢结构和钣金，其中超过6,300吨已交付现场。

一段和二段球磨机最后一批重载1,830吨的设备已从中国河南的中信重工运达现场，只剩下二段球磨机的给矿溜槽，预计于第四季度交付。

III 期选厂现场已开始安装第一台球磨机 (共两台) ，同时正进行浮选设施的安装工作。首批机械设备包括圆锥破碎机、浮选设施、振动筛、精矿压滤机、旋流器、压缩机和水泵等，部分已抵达现场，其余设施也即将交付现场。

1.5

冶炼厂项目已完成62%

III 期扩建计划还包括建设非洲最大的一步炼铜冶炼厂，每年可生产50万吨含铜超过99%的粗铜和阳极铜。冶炼厂位于矿山范围内，毗邻 I 期和 II 期选厂。冶炼厂将采用芬兰美卓奥图泰公司的技术，按照国际金融公司 (IFC) 制订的排放标准建造。

冶炼厂的详细工程设计和采购工作即将完成。建设所需的25,000吨钢结构中超过11,000 吨已运抵现场，钢结构安装工作正顺利进行。机电设备的加工制造已完成70%。

土建工程即将完成，现正进行钢结构和机械设备的安装工作。目前约有2,000名建筑工人在冶炼厂施工，预计2024年2月将达到最高人数3,000名。

卡莫阿-卡库拉 III 期扩建还包括英加二期水电站5号涡轮机组的升级改造。涡轮机组升级后，将为国家电网增容178兆瓦清洁水电，可以满足 III 期选厂及一步炼铜冶炼厂的电力需求，同时正研究升级英加二期水电站和卡莫阿营地之间的现有电网基础设施的传输能力。卡莫阿-卡库拉冶炼厂生产的99.7%阳极铜预计将成为全球单位铜碳排放最低的产品之一。

卡莫阿-卡库拉 III 期一步炼铜冶炼厂建设进展顺利，按计划将于2024年第四季度完工，将会成为非洲最大型的铜冶炼厂。

III 期冶炼厂浓硫酸储罐的地基及土建施工正在进行中。冶炼厂每年将生产65万至80万吨的浓硫酸副产品，计划在刚果(金)境内销售。

冶炼厂的精矿处理能力达120万吨/年，将处理 I 期和 II 期来自卡库拉和 III 期及后续 IV 期来自卡莫阿选厂的精矿。卡莫阿-卡库拉2023综合开发方案显示，冶炼厂将处理卡莫阿-卡库拉约80%的精矿。根据与卢阿拉巴铜冶炼厂签订的为期十年的协议，卡莫阿-卡库拉继续将部分精矿送往距离卡莫阿-卡库拉铜矿约50公里、靠近科卢韦齐镇的卢阿拉巴铜冶炼厂进行处理加工，预计每年处理约15万吨铜精矿。

此外，冶炼厂每年将生产65万至80万吨的浓硫酸副产品。刚果(金)对硫酸有巨大需求，用于 SX-EW (溶剂萃取法和电解) 法从氧化矿石中浸出铜金属。刚果(金)市场于2022年共消耗约600万吨酸，其中大部分通过进口硫磺在当地制酸。

冶炼厂位于矿山范围内，为卡莫阿-卡库拉铜矿项目带来巨大的经济效益，显著降低物流成本，还有助于降低粗炼费和当地税费，并可从副产品硫酸的销售中获得利益。2023年第三季度，物流成本已占卡莫阿-卡库拉C1现金成本的32%，由于含铜超过99%阳极粗铜出口的单位物流成本明显低于精矿(含铜约50%)，冶炼厂投产后将有助于将整体货运量减少一半。卡莫阿-卡库拉2023预可研显示，冶炼厂投产前5年 (从2025年起计) 的平均C1现金成本将下降约20%。

1.6

全球最大型、最环保的铜冶炼厂之一

Skarn Associates 和 WSP 集团的评估报告显示，卡莫阿-卡库拉冶炼厂将拥有全球最低的温室气体排放 (范围一和二) 强度。如图2所示，预计卡莫阿-卡库拉冶炼厂将生产0.36当量二氧化碳/吨铜。分析中涵盖全球约100家铜冶炼厂，估计卡莫阿-卡库拉冶炼厂的温室气体排放量为全球第四低。

图2﹕2021年全球铜冶炼厂的温室气体排放 (范围一和二) 强度曲线，重点显示卡莫阿-卡库拉冶炼厂和世界十大铜冶炼厂。

注：卡莫阿-卡库拉和同业的温室气体排放 (范围一和二) 数据由 Skarn Associates 进行估算，包括从冶炼厂生产粗铜过程中的所有直接和间接排放。条形图的宽度反映了各冶炼厂于2021年的铜产量。预计到2026年，卡莫阿-卡库拉冶炼厂将生产50万吨阳极铜，排放约17.9万吨二氧化碳当量，即每生产一吨铜排放0.36吨二氧化碳当量。图表来源：Skarn Associates、WSP集团及艾芬豪矿业。

1.7

冶炼厂使单位精炼铜碳排放进一步减少

Skarn Associates和WSP集团估计，卡莫阿-卡库拉2022年的温室气体排放 (范围一、二和三(部分)，包括离开矿山后生产LME精炼金属的下游排放) 强度为2.42当量二氧化碳/吨铜。III 期扩建及冶炼厂竣工后，估计卡莫阿-卡库拉的排放 (范围一、二和三) 强度将接近减半至1.31当量二氧化碳/吨铜。根据Skarn Associates编撰的同业数据，卡莫阿-卡库拉铜矿的温室气体排放 (范围一、二和三) 强度处于最低十分位之内 (见图 3)。

图3﹕2022年铜温室气体排放 (范围一、二和三) 强度曲线，重点显示卡莫阿-卡库拉和世界十大铜矿。III 期扩建计划其中的现场冶炼厂竣工后，预计温室气体排放强度将接近减半。

注：卡莫阿-卡库拉和同业的温室气体排放 (范围一、二和三) 数据由 Skarn Associates 进行估算，包括从矿石到离开精炼厂生产LME品位精炼铜过程中的排放。范围三的排放估算包括类别9(下游运输和分销)及类别10(销售产品加工)。条形图的宽度反映了各矿山于2022年的铜产量。卡莫阿-卡库拉于2022年共生产精矿含铜33.3万吨，排放约79.2万吨当量二氧化碳，即每生产一吨铜排放2.42吨当量二氧化碳。预计到2026年，卡莫阿-卡库拉将生产63.2万吨铜，排放约83.1万吨当量二氧化碳，即每生产一吨铜排放1.31吨当量二氧化碳。

图表来源：Skarn Associates、WSP集团及艾芬豪矿业。

温室气体排放显著降低，是由于冶炼厂对范围三排放的改善所致。与目前使用的传统冶炼设施相比，卡莫阿-卡库拉冶炼厂的温室气体排放强度本身较低。然而，贡献最大的方面是较高品位的阳极铜 (而非铜精矿) 的运输。

目前，含铜约50% (不计水分) 的铜精矿经长达3,000公里的陆路运输到南非的德班港、坦桑尼亚的达累斯萨拉姆港和纳米比亚的鲸湾港，再出口到国际市场进行冶炼加工 (见图4)。卡莫阿-卡库拉铜冶炼厂建成后，将运送含铜99.7%的阳极铜到港口。与运输精矿相比，阳极铜的铜含量高出两倍以上，而运送每单位铜所需的卡车数量至少减半。

1.8

提高铜回收率的初步试验取得可喜进展

2023年7月27日，艾芬豪公布卡莫阿-卡库拉铜矿提高铜回收率的初步试验取得可喜进展。从尾矿回收铜金属的试验，将尾矿磨至微米级粒度后，再进行常规的浮选、浓密和压滤工序。初步试验结果表明，在入选品位低于1%的情况下，仍可回收尾矿中约65%的铜，将矿山选矿综合回收率提高至90%以上。试验分析结果显示，卡莫阿-卡库拉可以进一步提高产量、收入和现金流。

内部开展的资本性开支和运营成本估算显示了正面的投资回报率。公司已经启动尾矿处理厂的基础工程设计，预计于2024年第一季度完成。

与之对比的是在2022年，卡莫阿-卡库拉铜矿共处理约710万吨矿石，平均入选品位5.5%，产铜33.3万吨。以铜选矿回收率86%计算 (与设计指标一致)，超过5万吨铜未能回收而进入尾矿库或用于井下回填。卡莫阿-卡库拉2022年的尾矿平均铜品位约0.8%。BMO的研究显示，2022年全球平均原矿铜品位为0.6% (见图 4)。

图4﹕2000年以来的全球平均原矿铜品位和卡莫阿-卡库拉2022年尾矿平均铜品位

1.9

英加二期水电站升级改造已完成约50%

英加二期水电站5号涡轮机组的升级改造工程已完成约50%，将在预算内、按计划于2024年第四季度竣工。

至今已拆除和清理旧涡轮机、变压器、交流发电机和所有相关控制设备，并已订购所有更换设备。

所有长周期设备，包括变压器、涡轮机和交流发电机已制造完成及发货，预计于年底交付现场。此外，其他主要设备，包括涡轮转轮、轮机轴及机座也制造完成并发货，预计于2023年11月底运抵现场。余下的交流发电机转子磁极和进水主闸预计将于明年年初运抵现场。

此外，龙门吊的翻新工程预计即将完成，将用于吊装新设备。所有承包商的员工已抵达现场，做好准备于2024年1月开始进行组装工作。2024年第四季度将进行试车及并网，5号涡轮机组升级改造后预计将为刚果(金)电网增容178兆瓦水电。

2.0

2023年生产及现金成本指导目标

2023年全年的C1现金成本及生产指导目标保持不变。上述数字均以100%项目权益统计。报告的精矿含铜未考虑冶炼协议中的损失或扣减。卡莫阿-卡库拉2023年的指导目标以各项假设和估算为基础，涉及对已知和未知风险、不确定性和其它因素的估计，可能与实际业绩出现重大差异。

生产指导目标以电力供应中断及其它假设为基础。截至2022年12月31日止年度，卡莫阿-卡库拉合资企业全年精矿产铜共33.3万吨，截至2023年9月30日止九个月共生产30.1万吨铜，其中包括2023年第三季度的精矿产铜10.4万吨。

2023年第三季度，每磅可售铜的C1现金成本为1.46美元/磅，2023年第二季度及2022年第三季度的C1现金成本分別为1.41美元/磅及1.43美元/磅。C1现金成本的指导目标以各项假设为基础，包括基于区域货运能力估算的运输成本 (特别是闲置企业可能仍在运行)、粗炼和精炼费用的增加，以及消耗品等的通货膨胀。

C1现金成本为非公认会计准则的财务指标。管理层以C1现金成本评估经营业绩，其中包括所有采矿、选矿、堆矿处理以及管理和行政成本。冶炼费和销售至最终港口 (通常是中国港口) 的运费被列作销售收入的一部分，将计入C1现金成本，以得出交付最终结算金属产品的粗略成本。

关于过往成本的对比，请参阅公司截至2023年9月30日止三个月及九个月的《管理层讨论与分析》“非公认会计准则财务指标”的部分。

卡莫阿-卡库拉的员工热烈欢迎刚果(金)总统费利克斯·齐塞克迪阁下于2023年10月到访卡莫阿-卡库拉并发表讲话。

艾芬豪矿业董事会成员于10月到访卡莫阿-卡库拉地下矿山，了解矿山的运营情况及公司领先行业的社会和社区投资计划。

工作人员庆祝卡莫阿-卡库拉第三座回填厂正式投产。

二

普拉特瑞夫项目

由艾芬豪矿业持股64%

位于南非

普拉特瑞夫项目由 Ivanplats (Pty) Ltd. (以下简称 "Ivanplats") 持有，艾芬豪矿业持有Ivanplats公司64%的权益。《全面提高黑人经济实力法案》(B-BBEE) 的南非受益人持有项目26%的权益，这些受益人包括20个当地社区，约15万居民、项目雇员和当地企业主。伊藤忠商事株式会社、日本石油天然气和金属国家公司和日本天然气公司组成的日本财团通过 2 轮投资 (共2.9亿美元) 持有Ivanplats 10% 的权益。

普拉特瑞夫是一个地下开采矿山，铂族金属、镍、铜和金矿体厚大，位于林波波省的布什维尔德岩浆杂岩带北部，距离约翰内斯堡东北约280公里，距离南非莫科菲德镇约8公里。

在布什维尔德北翼，铂族金属矿化主要赋存在普拉特瑞夫层位，是一套走向延伸30多公里的矿化序列。艾芬豪的普拉特瑞夫项目位于普拉特瑞夫层位的南部，由Turfspruit及Macalacaskop两个相连的矿权组成。最北部的Turfspruit 矿权，邻近且位于英美铂金 (Anglo Platinum) Mogalakwena 矿山的走向延伸上。

自2007年以来，艾芬豪重点推进普拉特瑞夫的勘查和开发活动，以圈定和扩大早期发现的Flatreef矿床的深部延伸，以开展高度机械化的地下开采。1号竖井用于初步进场通道，现已正式运行并从井下提升矿石。目前，艾芬豪正全力进行建设工程，以推进普拉特瑞夫 I 期于2024年第三季度实现投产。项目的 I 期建设目前已完成 63%。

普拉特瑞夫项目由3亿美元的金属流融资提供开发资金，正集中推进落实高级债务融资，计划于2023年第四季度达成协议。

普拉特瑞夫选厂建设正进行中，浮选设施的安装工作进展顺利。

2.1

地表建设及井下水平巷道开拓进展顺利

地下开发工作重点是建设从750米和850米中段到950米中段向Flatreef高品位矿体推进的水平开拓。三个中段已完成超过2,000米的水平开拓。在950米中段建造的井下破碎及供矿设施，将可更高效地从750米、850米和950米中段提升矿石和废石。待破碎机和供矿设施完成后，预计到年底的井下水平开拓将提速至约400米/月，到明年初三个中段的开拓速度将提升至约500米/月。

普拉特瑞夫 I 期选厂将于2024年第三季度投产。所有大型的土建结构即将完工，承包商员工可进场开展后续工程。长周期机械设备正按计划制造生产中并将如期交付。I 期的所有采购订单已完成95%以上。SMPP钢结构安装进展理想，建设所需的1,800吨钢结构中约500吨已完成安装。电气仪表项目(EC&I)的承包商已经完成营地建设，并计划于2023年第四季度开始安装电缆架。

普拉特瑞夫选厂和粗选设施的安装工作继续顺利推进。

直径10米的2号竖井正在施工中，将具有约800万/吨年的提升能力。2号竖井将用于后续建设阶段，并将成为全球最大型的提升竖井之一。第一季度，2号竖井的混凝土井塔已完成约79米。2 号竖井将高出地面约100米，包括支撑主卷扬机的钢结构。2号竖井井塔的内部钢结构施工进展顺利。吊桶和分段卷扬机的土建工程即将完成。凿井卷扬机及相关基础设施将于2023年12月交付，并于2024年第一季度进行安装。

2号竖井的先导孔钻进于2023年2月开展，在950米中段已达到竖井底部。目前正进行扩孔作业，初步将扩大至3.1米直径，至今已完成38米。2号竖井的第一阶段扩孔作业预计于2024年第二季度完成。

普拉特瑞夫的5兆瓦光伏电厂预计于2024年第一季度竣工。光伏逆变器和光伏板最近已运抵现场。光伏发电将用于矿山开发和运营活动，且计划其后引入其它可再生能源。

土建助理Petros Qhinebe (左) 和Morapedi Twani (右) 在普拉特瑞夫Ablon Eskom变电站进行考察工作。

2.2

力求加快普拉特瑞夫 II 期扩建

艾芬豪已启动优化工作，研究在3号竖井 (前身为1号通风井) 安装提升设备的优化方案。施工中的3号竖井，原计划用作通风井及第二逃生井，现正计划装配提升设备，可从井下提升矿石和废石。这个方案有利于降低 I 期矿山建设和产量爬坡的风险，并可在2号竖井于2027年投产前加快 II 期井下开采作业的产量爬坡。

3号竖井正进行扩孔工程，成井直径5.1米，至今已完成约410米 (共950米)，计划于2023年第四季度完工。3号竖井井塔的辅助卷扬机正在制造生产中且进展顺利。目前已签订分段卷扬机和装配卷扬机地基建设的土建合同，且承包商的工作团队已开始进驻现场。

2.3

普拉特瑞夫矿山生产用水的长期供应

预计 I 期生产的用水需求最高约300万公升/天，II 期扩建投产后将提高至900万公升/天。

2022年1月，Ivanplats签署新协议，将获得当地经处理后的中水，以供应普拉特瑞夫分期开发所需的生产用水。根据新包销协议的条款，Mogalakwena当地政府同意，自项目投产后的32年间由莫科菲德的Masodi废水处理厂每天供应不少于300万公升且不多于1,000万公升经处理的中水。同时，Ivanplats同意为Masodi废水处理厂的建设工程提供资金，建设工程于本季度已完工。

此外，Ivanplats已就污水处理基础设施的升级改造签署协议备忘录，以增加日后扩建所需的生产用水。

三

基普什项目

艾芬豪矿业持有68%权益 位于刚果民主共和国

位于刚果(金)的基普什锌-铜-锗-银-铅矿，邻近基普什镇，距离卢本巴希西南约30公里。基普什地处中非铜矿带，位于卡莫阿-卡库拉铜矿项目东南约250公里，距离赞比亚边境不足一公里。2011年11月，艾芬豪通过其全资子公司基普什控股，收购了基普什项目68%的权益；其余32%权益由刚果(金)国有矿业公司杰卡明 (Gécamines) 持有。

基普什2022年可行性研究的重点是大锌矿带和南锌矿带的开采，估算的探明和控制矿产资源量之矿石量达1,180万吨，锌品位35.3%。基普什拥有超高的锌品位，国际矿业领先的研究咨询集团伍德曼肯兹认为基普什的锌品位超过全球第二高锌矿项目的两倍以上。

2022年第一季度，基普什控股与杰卡明签署新框架协议，推进基普什超高品位矿山重启商业化生产。新框架协议规定的商业条款将构成基普什新合资项目协议的基础，为基普什矿山未来的互利运营构建稳固的框架，但尚需完成最终股东协议的签署。达成协议后，艾芬豪矿业所占基普什项目的股权将减少至62%，杰卡明将持有余下的38%股权。预计基普什锌业与杰卡明快将完成最终股东协议的签署，以落实基普什的合资协议修订版。

2023年第二季度，基普什锌业与刚果(金)最大的国内银行Rawbank签订一项8,000万美元的无担保融资协议。预计到2024年底，Rawbank向刚果(金)采矿业提供的贷款将达10亿美元以上。贷款将为项目的建设工程提供资金，以减低艾芬豪矿业向基普什锌业提供股东贷款的需求。Rawbank贷款的年利率为8%，由艾芬豪矿业提供企业担保。基普什控股已提取Rawbank贷款的全额。

2023年第二季度，艾芬豪矿业公布基普什锌业与杰卡明及嘉能可 (Glencore) 已就包销和融资安排签署三方协议。同时，艾芬豪正研究刚果(金)当地银行的融资方案，并计划在商业可行的情况下于第四季度落实项目融资和包销安排。

基普什项目剩余的初期资本性开支为2.4亿美元，将由融资安排提供资金，差额将由艾芬豪矿业以股东贷款的形式弥补。

基普什的主要采矿设备来自瑞典安百拓 (Epiroc) 公司。大部分主要采矿设备和辅助设备都已运抵现场，其余设备将于下月交付。

在过去69年开采期间，基普什共开采了6,000万吨矿石，锌和铜品位分别为11%和约7%，共生产660万吨锌和400万吨铜；同时在1956年与1978年间生产了278吨锗和12,673吨铅。由于精矿被运送到比利时，而且在殖民时代并没有公开贵金属的回收率，因而没有贵金属产量的历史纪录。另外，艾芬豪矿业在基普什富锌和富铜矿带的钻探勘查，还发现了价值巨大的银矿资源。

艾芬豪于2011年收购基普什项目的权益后，钻探勘查使得富锌矿体的探明和控制矿产资源量倍增，估算的矿石量为1,178万吨，锌品位35.34%、铜品位0.80%、银品位23克/吨和锗品位64克/吨 (7% 锌边界品位)，含有92亿磅锌、870万盎司银和2,440万盎司锗。

基普什2022可行性研究的试验分析显示，基普什的精矿含有大量的锗和镓金属。

锗是一种战略性金属，用于电子设备、平板显示屏、发光二极管(LED)、夜视设备、光纤网络、光学透镜系统和太阳能电池组。

镓也是一种战略性金属，用于集成电路中所需的复合半导体晶片，以及激光二极管、LED、光电探测器和太阳能电池等光电设备。

3.1

基普什选厂建设已完成约62%

80万吨/年新选厂的建设顺利进行。选厂设施包括重介质分选 (DMS) 以及一座磨矿和浮选设施，预计在投产前5年将生产精矿含锌27万吨以上。设计回收率为96%，精矿锌品位55%。

整体项目进度已完成约67%，基普什选厂将比原计划提前于2024年第二季度投产。详细设计已超计划提前完成。采购工作也即将完成，仅有两套设备尚未交付。选厂所需共计73套设备，其中47套已运抵现场。

中信重工在中国制造的球磨机已运抵现场。美国 Bond Equipment 公司制造的DMS设备及丹麦 FL Smidth 公司生产制造的浮选机都已完成并已交付现场。

基普什的80万吨/年新选厂建设进展顺利。

2023年4月份开始在基普什进行钢结构安装，建设所需的2,214吨钢结构中1,852吨已抵达现场。

SMPP承包商已完成多座建筑物的钢结构组装和安装，机械设备的安装进展顺利。

尾矿库的施工进展顺利，按照尾矿管理全球行业标准 (GISTM) 建造，目前已完成41%。

井下开拓工程快速推进，自2022年9月以来已完成2,147米的水平开拓。预计于2024年1月开采超高品位的大锌矿体。

2023年第一季度已签约地下采矿承包商，采矿班组和采矿设备已分阶段进驻现场。主要采矿设备来自瑞典安百拓公司。大部分主要井下采矿设备和辅助设备都已运抵现场，其余设备将于下月交付。

Kushona 缝纫中心的员工参加基普什的现场培训以提升和发展技能。

项目采用高效的、全机械化地下作业，有助于加快矿石处理能力爬坡至稳态产能。项目于第二季度末调派3队采矿班组人员进行井下作业。每队采矿班组由5名矿工组成，配备主要采矿设备，包括一台安百拓282双臂钻机、一台ST14铲运机以及两台MT42运载卡车。

第二台Simba深孔钻机已抵达现场，并已交由工程团队进行检查。同时，项目继续为新的地下矿工提供培训，目前第4队采矿班组已准备就绪。

地下开拓工程进展顺利，目前正从上至下建设大锌矿体的多个进场通道。现正在1,220米至1,335米中段之间的多个位置建设周边设施、进场通道和通风系统。斜坡道建设继续与大锌矿体开拓并行开展。1,365米中段的进场通道和矿石中转站已完工，采掘班组可进入1,365米中段进行开拓工程。2023年至今已完成2,744米的水平开拓，比原计划超前约20%。

2023年至今的平均地下开拓速度约305米/月。其余的地下开拓设备和第4队采矿班组进场后，预计到年底地下开拓速度将超过450米/月。

本年度剩余时间的地下开拓工程，矿石锌品位达20-25%。选厂投产前，矿石将被运送到地表的矿石堆场。

预计本月在基普什超高品位的大锌矿体进行采矿，初步以空场法试开采，同时为地下采矿班组提供培训，为明年启动商业化生产做好准备。

大锌矿体将采用横向分段的空场回采法进行一次和二次开采，使用混凝土进行回填以最大化开采超高品位的矿石。

深孔采场的总高度为60米 (包括上层30米及下层30米），由15米高的底柱分隔开来。深孔采场将从下至上进行开采，先开采下层采场，然后开采上层，使用深孔采矿法进行一次和二次开采。

基普什矿山将使用刚果(金)国有电力公司SNEL提供的水电。伍德曼肯兹2020年的一项研究显示，基普什矿山的气体排放 (范围一和二) 曲线处于第二个百分位数 (见下图 5)。

图 5：全球锌矿的温室气体排放 (范围一和二) 强度。基普什矿山每年的温室气体排放 (范围一和二) 约为生产每吨锌金属排放0.06吨的当量二氧化碳 (tCO2e/t Zn)。

注：估算值包括从矿石到离开矿场过程中产锌的直接和间接排放。条形图的宽度反映了各矿山于2020年的锌产量。

图表来源：伍德曼肯兹的排放计算基准及艾芬豪矿业。

四

西部前沿勘探项目

艾芬豪矿业持有80-100%权益

位于刚果民主共和国

艾芬豪的刚果(金)勘查团队在西部前沿探矿权内，重点勘查卡莫阿-卡库拉类型的铜矿化。位于卡莫阿-卡库拉铜矿项目以北、以南和以西的西部前沿探矿权包括17个探矿证，总面积约2,407平方公里。艾芬豪目前持有探矿证80% (之前为90%) 至100%权益，主要由于部分探矿证 (已获批采矿权) 的10%权益已强制转让给刚果(金)政府。

在中非铜矿带取得过重大发现和勘查经验的原班地质团队，在西部前沿探矿权内，采用相同的勘查模型开展工作；该模型成功指导了卡库拉、卡库拉西区和卡莫阿北区富矿带的发现。本季度主要在探矿证范围的不同区域开展金刚石钻和空气钻钻探。

本季度，承包商的金刚石钻机增加至七台，另有一台艾芬豪自有的巡洋舰车载金刚石钻机。2023年至今共完成28,550米的金刚石钻探；其中27个钻孔共12,813米进尺于2023年第三季度完成，2023全年将有望突破40,000米的金刚石钻探。鉴于目前的钻探结果，艾芬豪已在2023年剩余预算之上追加200万美元。

本季度正值旱季，交通情况得到改善，因此钻探工程主要集中在较偏远的靶区。11月中后期雨季开始后，钻机将调动至前沿陆棚更容易进场的地区 (包括Makoko勘查区) ，尽可能继续开展钻探。

空气钻主要用于地球化学和岩性分析，以识别在西部前沿探矿权偏远西南地区的Kalahari砂层下的异常。2023年迄今已完成8,983米的金刚石岩芯钻探和空气钻钻探，其中第三季度超过194米深的钻孔累计进尺7,195米。由于雨季延迟以及机械故障，钻探的进度比原计划落后，但已定于2024年予以弥补。

勘查地质师 Nabil Kyungu Katshinda 正在观察西部前沿探矿权的岩芯。西部前沿探矿权毗邻卡莫阿-卡库拉铜矿，艾芬豪持有其80-100%股权。

西部前沿Makoko和Kiala铜矿勘查区首份矿产资源估算的资源模型及质量保证和质量控制(QA/QC)工作即将完成。艾芬豪将于近期发布首次矿产资源估算报告以及钻探工作的最新成果。

图6﹕艾芬豪矿业在西部前沿探矿权内的勘查区分布。

五

莫科菲德(Mokopane Feeder)勘查项目

艾芬豪矿业全资拥有

位于南非

2022年第四季度，公司获发位于南非布什维尔德杂岩带北部的三宗新探矿权，由艾芬豪矿业全资拥有。Blinkwater 244KR、Moordrift 289KR和Lisbon 288KR三个新的探矿权涵盖总面积80平方公里，是普拉特瑞夫项目现有矿权向西南的扩界。

重力异常位置 (见图7的红色部份) 代表了布什维尔德杂岩北部 Rustenburg 层状岩套的主要供矿构造带 (feeder zone)。Rustenburg 层状岩套的厚度显著增加，特别是在高密度的下部带，这可以很好的解释重力异常的原因。解译的供矿构造靠近区域断层(Ysterberg-Planknek 及Zebedelia 断层) ，同时考虑到在普拉特瑞夫矿床厚大异常的铂族金属矿化，艾芬豪据此认为与这些特征相关的镍-铜-铂族金属矿化前景非常乐观。

图7﹕最近在普拉特瑞夫和莫科菲德探矿权完成高分辨率Falcon重力测量的结果，预计于第四季度在莫科菲德重力异常位置进行钻探。

高分辨率固定翼航磁和Falcon重力测量已经完成，以解译重力异常位置的地下岩石特征及地质建模。2023年第二季度已完成磁测，重力测量也于2023年第三季度完成。两套数据的详细解译即将完成。深部金刚石钻探计划于2023年第四季度启动，并延续到2024年，物探新数据的高分辨率特性将为其提供关键信息。