当地时间5月8日，阿尔斯通公布了2023/24财年年度业绩报告，数据显示，阿尔斯通在过去的一个财年内净亏损3.09亿欧元，较前一年的1.32亿欧元净亏损增加了134%；同时达到了5.57亿欧元的负自由现金流。尽管订单下降了，但营业收入却有所增长，在手订单也有所增加，为未来带来了强劲的潜力。此外，阿尔斯通正进行20亿欧元的去杠杆化计划，并计划通过资产处置和资本市场交易筹集资金，以减少财务债务。

关键数据

• 2023/24财年，阿尔斯通全球订单额达189.47亿欧元，相比前一年同期的206.94亿欧元下降了8.4%；

• 营业收入176.19亿欧元，相比前一年同期的165.07亿欧元上升了6.7%；

• 调整后EBIT为9.97亿欧元，相比前一年同期的8.52亿欧元上升了17%；

• 全年自由现金流为负5.57亿欧元，但在下半年实现强劲反弹，订单量稳健增长，盈利能力提高，并创造了5.62亿欧元的自由现金流。

截止2024年3月底，阿尔斯通集团净债务为29.94亿欧元，去年同期净债务为21.35亿欧元；流动资金为63亿欧元；所有者权益为87.78亿欧元。

20亿欧元去杠杆化计划

为进一步优化资本结构，阿尔斯通制定了20亿欧元的去杠杆化计划，包括：

• 出售约7亿欧元资产（2024年1月以7500万欧元价格出售俄罗斯TMH股份给俄罗斯股东；2024年4月以6.3亿欧元出售北美传统铁路信号业务给德国克诺尔）；

• 穆迪发行含50%股权的混合债券，发行金额约为7.5亿欧元，最迟于2024年9月完成，但具体需视市场情况和法国金融市场管理局AMF批准而定；

• 以优先认购权增资，金额约为10亿欧元，最迟于2024年9月之前执行，同样具体需视市场情况和法国金融市场管理局AMF批准而定。

到2024年9月前，资产处置和资本市场交易的约12亿欧元收益将用于偿还金融债务；其余收益将投资于流动性强的短期投资（现金等价物处理），并在到期时指定用于减少债务总额。

订单和创新双驱动，多元化布局卓有成效

报告期内，阿尔斯通在欧洲、美洲、亚太、中东非等多个地区取得大批订单，涉及城市轨道交通、高铁、货运、信号等多个领域，全球化布局卓有成效。订单总额虽较前一年同期略有下降。

• 在欧洲，阿尔斯通在2023/24财年获得了113.26亿欧元的订单，而上一财年为127.59亿欧元；

• 在美洲，获得了20.5亿欧元的订单，而上一财年为26.82亿欧元；

• 在亚太地区，获得了31.72亿欧元的订单，而上一财年为30.28亿欧元；

• 在非洲/中东/中亚，获得了23.99亿欧元的订单，而上一财年为22.25亿欧元。

在创新研发方面，阿尔斯通加大了自动驾驶、数字化、氢能源等前沿技术的投入，引领行业发展方向。截止2024年3月底，其研发成本达7.49亿欧元，占营业收入的4.3%。诸多创新项目取得重要进展，如：

• 欧洲IPCEI Hydrogen资助的项目正在推进中，支持开发新型氢能列车；

• Avelia Stream高铁列车计划于2024年进行认证测试，以便在2025年投入运营；

• 针对英国和美国市场推出了Adessia通勤列车的替代产品，包括EMU、BMU、BEMU和HMU版本，以取代现有内燃列车；

• Traxx多系统机车将于2024年进行认证测试，以便能够在欧洲不同的走廊上运行；

• 服务产品线专注于绿色、可持续和更高效的运营理念，绿色牵引举措包括为机车改装氢燃料内燃机；

• 信号产品线致力于Onvia Control L2 A和Onvia Control L2 B欧洲标准融合，通过与TRAXX平台的集成来推动市场占有率，并获得跨境运营的新合同；

• 继续为客货运列车开发自动驾驶解决方案，与法国国铁SNCF合作的GoA4无人驾驶列车已在实际干线运行条件下成功行驶；

• SaaS平台可简化应用程序的集成和部署，将增强其全球数字产品。

展望乐观，中长期盈利能力持续增强

展望未来，阿尔斯通预计2024/25财年全面执行资产负债表去杠杆计划；完成对庞巴迪的整合；营业收入有望实现约5%的增长；调整后息税前利润率约为6.5%；自由现金流在3亿欧元至5亿欧元之间。

依托产品组合优化、卓越运营计划与行业优化、以及间接采购和管理费用的成本效益计划，阿尔斯通盈利能力将持续增强。未来三年，阿尔斯通预计实现至少15亿欧元的自由现金流。