未来一至两年，南非市场有两件至关重要的事：

1. Eskom计划大幅提高电力价格。

2. 国民议会（NCOP）通过了《电力监管修正（ERA）法案》，打破Eskom一百多年以来的垄断地位，电力系统将进行市场化改革，确保公平竞争，Eskom可能会被拆分。

观察员将会持续关注市场动态，及时更新最新信息。

Eskom计划大幅提升电价

先说说第一件事：

据南非媒体DAILY MAVERICK披露Eskom提交给国家能源局的机密文件，Eskom计划大幅提升明年的电价，最高可达44%，如果申请通过，上调电费最早可在2025年4月实施。

Daily Maverick获得了 Eskom 于2024年5月提交给南非国家能源监管局（Nersa）的一份机密文件草案，其中详细说明了从 2026 年到 2028 年财政年度的电价增长情况以及希望获得的收入。

在文件草案中，Eskom 希望要求 Nersa 在 2026 财年将其向非市政供电客户收取的标准费率提高 36.15%；2027 财年提高 11.81%，2028 财年提高 9.10%。首次上调将于 2025 年 4 月 1 日开始实施。

依靠市政供电的用户也将受到严重打击，因为 Eskom 正在考虑在 2026 年将电价提高 43.55%，在 2027 年提高 3.36%，在 2028 年提高 11.07%，首次上调将于 2025 年 7 月 1 日实施。

非市政供电客户指：直接向Eskom购买电力的客户，如一些用电量较大的工厂、商业建筑等。

市政供电用户指：通过市政机构或政府购买电力的用户，市政机构作为分销商，向Eskom采购，再分销给终端消费者。

电费的大幅增长将为 Eskom 在 2026 年、2027 年和 2028 年分别获得 4,460 亿兰特、4,950 亿兰特和 5,370 亿兰特的潜在收入（通过向用户收取电费）铺平道路。

长期以来，Eskom 一直认为，如果没有政府的财政援助（以纳税人出资救助的形式），其电力销售收入不足以为其运营提供资金，也不足以偿还超过 2000 亿兰特的沉重债务。

Eskom 希望再次说服 Nersa 提高电价，以收回其发电、输电和配电的成本。然而，多年来，Nersa 与 Eskom 在电价意愿以及向客户收取电费应产生的收入方面一直存在分歧。这导致监管机构批准的 Eskom 电价往往大大低于电力公司的期望值。

例如，Eskom 要求将 2022/23 年度的关税上调 20.5%，但 Nersa 仅批准上调 9.61%。对于 2024/25 年度，尽管 Eskom 要求调整 32%，但却被批准上调约 13%。

该文件草案需要经过公众评论和听证等法定流程后，才能得到实施。

南非光伏安装比例低

尽管南非拥有安装光伏的极好的自然条件，但据南非统计局数据，南非家庭安装光伏组件的比例甚至要低于家庭影院。

根据南非统计局的 2023 年家庭调查显示，该国仅有 2.5%的家庭安装了太阳能电池板，而几乎有四倍的家庭拥有家庭影院系统。

调查发现，根据 2017 年年中人口估计，截至 2023 年，南非估计有 1900 万户家庭。同期人口计算为 6,228 万。

因此，南非约有 47.5 万户家庭安装了太阳能电池板。

略多一些家庭拥有太阳能热水器，共计 62.7万户，占 3.3%。

太阳能在大都市家庭中最为普遍，其中有 4.6%的家庭安装了太阳能热水器，3.4%的家庭安装了太阳能电池板。

农村家庭的太阳能基础设施最少，仅有 1%的家庭安装了太阳能电池板，1.3%的家庭安装了热水器。

尽管南非面临电力挑战，但家庭影院系统比太阳能安装更普遍。家庭影院设备在南非的 184 万户家庭中普及，占比 9.7%。

这并不是因为家庭影院一定比太阳能电池安装便宜。

根据 Solar Advice 的说法，一个由五块 455 瓦的太阳能电池板、一个 5.12 千瓦时的锂离子电池和一个 5 千瓦的逆变器组成的入门级太阳能安装将花费 77,334 兰特，包括安装费。

另一方面，根据《电子生活》的说法，家庭影院的成本几乎是这个数字的两倍。设备本身就要花费 124,000 兰特，还需要考虑声学处理、房间设计和座位。

导致这样差距的原因是什么呢？

后续市场判断

涨价大概率是会得到落实的，但是涨价比例，按照以往的情况，不会达到Eskom的预期。

电价上涨预期叠加南非兰特汇率走强，利好市场需求。