随着《通胀削减法案》的出台，美国对电动汽车产业的政策导向发生了显著变化，这一旨在应对气候变化的4300亿美元法律，试图通过新的补贴政策削弱中国在全球供应链中的主导地位。

面对挑战，中国的汽车产业链开始在一个意想不到的地方——摩洛哥，寻找新的机遇。摩洛哥正逐步转型为全球汽车制造的重要中心，吸引了众多来自美国、欧洲和中国的零部件制造商。

中国企业通过在摩洛哥等美国贸易伙伴国生产汽车配件，显著提升其产品在美国市场的竞争力。

然而，这一策略也引起了美国的警惕，认为《通胀削减法案》存在漏洞，使得中国企业有可能间接获取美国的补贴。

1

转战摩洛哥，应对美国新补贴政策

自美国总统乔·拜登签署《通胀削减法案》以来，美国对电动汽车产业的政策导向发生了显著变化。

这项旨在应对气候变化的4300亿美元法律，试图通过新的补贴政策试图削弱中国在全球供应链中的主导地位。面对这一挑战，中国的汽车产业链开始在一个意想不到的地方寻找新的机遇：摩洛哥。

在丹吉尔附近连绵起伏的山丘和大西洋沿岸的工业园区，中国企业集中涌入，专注于生产电动汽车零部件，从而应对美国新补贴政策的灵活。

根据美国的新政策，如果汽车的配件在非“受关注外国实体”生产，那么使用该配件的汽车可以在美国市场上获得优惠条件，例如购车者可以获得7500美元的信贷额度。

这意味着，通过在摩洛哥等美国贸易伙伴国生产汽车配件，中国制造商能够显著提升其产品在美国市场的竞争力。

自5月以来，美国和欧盟均对中国进口汽车征收了新的高额关税，进一步加剧了中国制造商的市场压力。

同时，美国还敲定了税收抵免的资格规则，限制了与美国竞争对手有关联的公司，但为汽车制造商提供了减少对中国的依赖的时间窗口。要获得补贴，汽车制造商不能从中国和其他“受关注外国实体”控制超过25%公司或董事会的制造商那里采购关键矿物或电池部件。

面对这些新的挑战，中国电池制造商展现出了其灵活性和适应性。

至少有8家中国电池制造商已经宣布对摩洛哥进行新的投资，通过将业务转移到这个北非王国，他们希望从特斯拉和通用汽车等美国汽车制造商日益增长的需求中获利。

这一策略不仅有助于中国制造商规避美国的贸易壁垒，还能使其更好地融入全球电动汽车产业链，尤其是在美国市场，也预示着全球电动汽车产业链的新一轮调整和重构。

2

摩洛哥成东方与西方的汽车制造枢纽

摩洛哥，一个以农业为主的国家，国民平均收入达到每月2,150美元，正逐步转型为全球汽车制造的重要中心。

在丹吉尔、盖尼特拉和埃尔杰迪代的农村郊区，大型工业园区如雨后春笋般涌现，吸引了众多来自美国、欧洲和中国的零部件制造商。

近年来，摩洛哥通过大力扩大基础设施建设，已成功跻身汽车制造的前沿阵地。

该国希望借此满足日益增长的市场需求，并打破那些将其排除在美国《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act, IRA）之外的规则。

政策研究公司Rhodium Group在今年早些时候的一份报告中指出，IRA的规定“促使中国生产商增加对与美国有自由贸易协定的国家（如韩国和摩洛哥）的投资，以突破一些IRA的障碍”。

实际上，中国在摩洛哥的一些新投资明确地将美国的新补贴政策作为投资理由。

多家合资企业表示，它们有能力调整董事会席位和治理结构，以确保符合美国的规则。

其中，中国最大的电池正极生产商之一中伟股份，于今年9月宣布了一项价值20亿美元的计划，将与摩洛哥王室的投资集团Al Mada成立合资企业，建设所谓的“全球和泛大西洋地区基地”。

尽管中伟股份在该项目中持有略多于50%的股份，但其欧洲业务负责人Thorsten Lahrs表示，他相信其阴极产品能够获得税收抵免，并在必要时改变摩洛哥合资公司的董事会组成。

“要想顺应IRA的潮流，你必须快速行动并遵守其规定，”Lahrs在美国最终确定规则之前接受采访时表示，“我们有灵活性，能够遵守所有解释或规则的变化。”

中国在摩洛哥的电池项目都充分利用了摩洛哥与美国之间有利的贸易关系。

其中最大的企业是中德合资的电池制造商国轩高科，该公司去年与摩洛哥签署了一项协议，投资64亿美元建设非洲第一家电动汽车电池工厂。国轩高科的外国股东是德国汽车巨头大众集团。

另一家由韩国巨头LG化学和中国华友钴业支持的合资企业友山公司，也拒绝透露投资规模的细节，但表示摩洛哥基地意味着他们的阴极材料“将供应北美市场，并受到美国《通胀削减法案》的补贴，因为摩洛哥是美国自由贸易协定的签署国。”

LG化学表示，合资公司将根据需要调整股权比例，以遵守美国的规定。

此外，中国贝特瑞集团于四月份宣布将在摩洛哥建立一家阴极工厂，并指出摩洛哥与美国和欧洲的贸易地位将确保“其大部分制成品能够无缝进入这些地区”。

曾在摩洛哥工业和贸易部工作的供应链专家阿卜杜勒莫尼姆·阿玛克拉表示，摩洛哥受益于“在中美之间无法找到联系时共存的能力”。

摩洛哥官员公开和私下都在努力促进东西方汽车供应链上下游的联系。

该国拥有250多家生产汽车或其零部件的公司，包括PSA集团和菲亚特克莱斯勒集团的合资公司Stellantis，以及法国的雷诺集团两大整车厂商，还有生产座椅、发动机、减震器和车轮的中国、日本、美国和韩国工厂。

在摩洛哥汽车行业每年出口近140亿美元的汽车和零部件。

3

美国警惕摩洛哥漏洞

在美国，中国企业试图获取美国补贴的行为却引起了高度警惕。问题的核心在于电动汽车供应链和《通胀削减法案》的复杂性。

美国有政客认为，《通胀削减法案》的执行过程中却暴露出了一些漏洞，使得中国企业有可能通过投资与美国签订自由贸易协定的国家，如摩洛哥，来间接获取美国的补贴。

美国能源部和财政部在努力达成微妙的平衡，试图减少对中国制造商的依赖，同时确保足够多的汽车符合抵免条件。然而，当被问及新规则对中国在与美国签订自由贸易协定的国家的投资意味着什么时，能源部并未给出明确回应。

美国能源部的发言人表示，向电动汽车的过渡是“全行业的全球趋势”，并强调新政策“有助于美国加强其能源安全和竞争力——包括超越中国。”这一表态显示了美国政府在推动电动汽车发展的同时，也意识到了与中国在该领域的竞争压力。

尽管如此，中国企业试图通过投资摩洛哥等国家来获取美国补贴的行为仍然引起了广泛关注。这一漏洞的存在无疑给美国政策制定者带来了新的挑战，毕竟美国没有办法制止中国制造商在任何一个与美国有贸易协定的国家开设工厂。