中东承包市场的隐忧
看了前两天我们对《L&T加速布局中东大项目》的分析,各位出海同仁千万不要觉得印度人在中东能干的事儿中国人也能干而且能干的更好 —— 在中东市场,曾经帮着英国人做过二鬼子代管、当地政商勾稽关系深厚源远、神油和绝活层出不穷的印度企业,是中资企业(尤其是央国企)不能复制也无法粘贴的存在。
不仅如此,中东的承包市场(尤其是非电领域)有着较大的隐忧,需要中资企业关注,原因如下:
中东地区一直是国际承包市场中的重要一级 —— 其江湖地位不仅可以让其在ENR 里有单列统计的一席之地(东南亚、南亚、中亚都难享此殊荣),其更是东亚(中日韩)和土耳其承包商当年或现在发展路径上的必修市场。
中东市场之所以重要,除了其(准)高端市场的定位,关键是三个核心原因:
1. 有钱
2. 有项目
3. 成功的让你相信了1和2
国复咨询统计,近五年,中东地区的国际工程大项目(3亿美元及以上)份额在全球占比近25%,中东地区的项目(尤其是沙特、阿联酋),无论是在海外媒体还是在国内新闻,热度都极高;我们内部做传播数据统计,中东项目资讯的转发量也远高于其他地区项目。
但是,中东地区在国际工程的整体营收占比(通常在15%)却远低于其大项目的占比;中东地区国际工程EPC大项目甚至普通项目的盈利概率,在国际工程圈是有强烈的共识的,那就是 一言难尽(对日本、韩国、欧洲承包商同样如此)。
这就让人疑惑了。
举个例子,假如你从热搜里看到一份海外高薪工作,该工作有一个美好的Vision愿景,还有精美的ppt+3D视频介绍,单位的老板也都是新闻常出现的富豪,但你去了之后发现这工作压根不赚钱甚至还得自己搭钱,单位里拿高薪的都是带着刀枪来摸鱼的美国同事,而富豪老板虽然你一直没见到,但ta通过欧美高管或印巴中层一直在鼓励你“以公司为家、长期扎根、遵守ESG、好日子在后面”;那你的正常反应大概率应是半夜悄悄的问自己:老子是不是遇到了Killing-Pig Pan?
但要把上述工作换成中东承包市场,把你换成中资承包商,你的反应却是:
1. 这市场有钱
2. 这市场出项目,还是大项目
3. 咱得战略投入,属地经营、深耕厚植,咱们迟早会盈利。
一下把一个逻辑推理问题变成了命理玄学。
以上的思路本来是因人而异的,但是,最近涉及中东市场微观中观宏观三件事让我们觉得能力和运气不是特别顶尖的中资企业,没准也可以半夜悄悄问自己一句 —— 有没有一种可能老子也遇到了KPP?
哪三件事呢?
第一件:Orascom的舍近求远
埃及的国际承包商、也是非洲唯一一家跻身ENR International 250的承包商,Orascom Construction今年开启战略调整,将国际业务布局加速从传统的中东市场向美国和欧洲转移,背后的原因是其在中东北非的营收去年下滑超过1/3,公司坦言今后中东的主要国际业务以既有海淡的BOT项目运营和工业厂房/仓库建设为主。
一个语言、文化、宗教、地缘等占据各种优势的伊斯兰国家top承包商,做国际业务却开始舍近求远,是一种什么信号?
第二件:ENR泄露的秘密
3年前ENR International 改版后,就不再发布往年(一般是连续10年)ENR 250强国际营收总和的,只在一个很不起眼的地方发布一个当年的250强的国际营收总和。2024年8月份发布的这个数是 499.7 Billion,也就是近5000亿美元 —— 意味着 ENR 国际整体营收从低点的3979亿(2022年),飙升了超过1000亿美元。
但是,这1000亿美元飙升的红利,中资企业却没有感受到。
为什么?
因为上涨的部分就来自仨市场:欧洲、美国、澳大利亚。
而形成鲜明对比的是:亚洲下降、非洲下降、中东下降。
更反常识的是:在以上三个区域中,下降金额最多、幅度最大的,是大项目上热搜最多的 —— 中东。
Middle East(不含北非)作为有资格单列统计的地区市场,2024年8月发布的国际承包商营在中东的业总额为640亿美元,而5年前这个数据超过800亿美元,10年前这个数据超过700亿美元 —— 数据告诉我们,中东成了过去几年中国际承包额下降最多的主要地区市场,甚至跌回了十年之前不如的水平。
但毫无疑问,这理想与现实的差距越大,说明中东地区(尤其是某几个国家)的对外营销和宣传越成功。
第三件,GDP
虽然GDP是一个相对较粗的统计指标,但其宏观的指向作用依然有效,尤其对于工程建筑、地产等重资产行业。
2024年第三季度,中国GDP的增幅是4.6%(前三季度是4.8%)。
而中东第一大经济体的GDP增幅如下:
虽然经济结构不同很难精确对比,但2.8%增速下的中东国际承包市场温度,如果比我国在4.6%增速下建筑行业体感的温度热出一个甚至多个量级,那要么是温度计刻度出了问题,要么就是 Vision 让人有冲动而冲动使人发热。
最后,本文是一个启发大家重新审视一个热点市场的提醒,不构成对中东市场的进/退建议;作为专注于走出去业务和战略的咨询公司,国复咨询建议中资企业在经济下行周期大胆假设的同时更要小心求证,切勿盲从跟风,只做看得懂、能力够的市场。
毕竟,虽然不出海就出局,但乱出海更出局~