过去几年，东南亚数字经济的增长叙事，主要围绕智能手机普及、平台获客与线上交易展开。到了2026年，这一市场的增长并没有结束，但推动增长的因素正发生变化。

Google、淡马锡与贝恩在《e-Conomy SEA 2026》中预计，东南亚10国数字经济2026年的商品交易总额（GMV）达到3680亿美元，同比增长17%；到2035年，该数字有望达到1.139万亿美元。与此同时，生成式AI从试用工具成为大众应用：东南亚六个主要市场已有约2.43亿人使用生成式AI，相当于当地工作年龄人口的58%。

报告最值得关注的并不只是市场体量。用户迅速涌入AI，但人均使用深度仍低；消费者更愿意用AI做比较，却尚未普遍交出付款决定权；风险资本集中于AI应用，而大额资金继续流向数据中心。这些变化共同勾勒出东南亚数字经济下一阶段的商业化路径。

数字经济增长17%，电商依然是最大市场

2026年，东南亚数字经济继续保持两位数增速。按报告统计，电商GMV约2260亿美元，在线旅游约590亿美元，出行与外卖约400亿美元，在线媒体收入约440亿美元。其中，电商占据主要份额，在线媒体收入增速进一步提升。

从更长期的预测看，数字经济GMV有望在2030年达到6200亿美元，并于2035年跨过万亿美元门槛。报告认为，这一增长不仅来自新增互联网用户，也来自线上支付普及、次级城市连接能力提高，以及现有用户购买频次和支出的提升。

东南亚数字经济规模

电商的变化尤其明显。在新加坡、马来西亚、泰国等较成熟市场，会员权益、运费门槛、品牌商品供给与更快履约正在提高交易频次；在其他市场，平台仍通过物流覆盖和新用户渗透扩大规模。报告同时指出，即时零售、视频电商与零售媒体广告，正在形成新的竞争空间。

平台格局虽然趋于集中，但竞争并未停止。报告提到，Shopee强化物流和用户忠诚度，TikTok Shop正从内容驱动的冲动购买向综合型平台扩展，Lazada则更加重视品牌和高价值商品。增长方式从单纯追求规模，延伸至履约、体验和变现效率。

2.43亿人使用生成式AI，但渗透率不等于使用深度

生成式AI的普及速度，是本次报告最显著的新变量。东南亚六国在不到三年内积累了约2.43亿生成式AI用户，覆盖当地工作年龄人口的58%。按报告采用的比较口径，互联网达到类似渗透水平花了十多年，而生成式AI依托免费版本、低使用门槛与工作、学习、生活等跨场景需求，加快了普及速度。

生成式AI渗透速度与互联网普及轨迹对比

但“很多人用过AI”和“高强度使用AI”是两回事。报告用Token衡量AI交互量：东南亚六国人均AI使用量约为500万个Token，美国约为6000万个、欧洲约为1400万个。换言之，东南亚的人均AI活跃程度，仅约为美国的十分之一。

人均AI使用量：东南亚六国与美国、欧洲仍有显著差距

这一差距也与使用结构有关。报告估算，东南亚六国约60%的AI使用量由消费者侧贡献，其中相当一部分来自个人账号完成的工作、学习、写作、分析和代码任务；而在新加坡、马来西亚，企业端已贡献约45%—60%的Token用量。相比之下，印度尼西亚、菲律宾、越南的消费者端占比约80%—85%。

六国间的渗透率也不一致。报告列出的生成式AI渗透率依次为：新加坡70%、马来西亚68%、泰国65%、越南63%、印度尼西亚54%、菲律宾53%。新加坡在渗透率与使用深度上领先，越南的周活跃程度相对突出，印尼和菲律宾仍有更多新增用户空间。

东南亚六国的AI渗透率、活跃度与使用特征

商业化则明显落后于普及。报告称，东南亚六国仅约1%—2%的总人口在付费使用生成式AI，大多数用户仍停留在免费版本。更先进的模型、更高的使用额度以及更可靠的答案质量，是用户升级付费订阅的主要原因。与美国的数据对照时，应注意二者统计分母并不相同。

AI正在前移到购物入口，但下单仍由人决定

AI对数字经济的影响，首先出现在消费决策链条的前端。报告调查发现，19%的消费者会以独立AI应用作为线上购物旅程的起点，而搜索引擎和社交媒体仍各自贡献约四分之一的购物起点。AI正在成为新的信息发现渠道，但并未取代原有平台。

进一步看，69%的受访消费者会利用AI比较商品选项，31%会使用图片、视频或语音等多模态形式搜索商品。AI不仅回答“有什么值得买”，还开始帮助用户比较价格、功能、评价与场景适配度。

图5｜AI改变电商购物路径

信任并不等于直接授权。报告称，93%的消费者至少在一定程度上信任AI购物助手，但细分结果显示，50%表示“信任，但会进一步核实”，29%仅将其用于基础信息；真正愿意直接让AI执行行动的受访者只有3%。AI给出建议之后，超过九成用户仍会继续搜索、阅读平台评价或查看社交媒体内容。

平台侧的效果开始出现可量化案例。报告列举，Lazada的AI购物助手Lazzie在一次“6.6”促销期间日活约300万；经助手引导的订单，平均客单价高出约75%。Shopee的AI聊天机器人已处理约80%的客户咨询，在维持满意度的同时，将单次服务成本同比降低30%。这些数字对应具体平台和业务场景，不能视为整个东南亚电商市场的平均效果。

其他行业也呈现类似变化。在线旅游GMV在2026年预计达到590亿美元，AI更多用于目的地发现、行程规划和信息比较；在线媒体收入约440亿美元，广告投放优化、内容推荐与本地化成为AI重要应用方向。报告呈现的是：AI优先改变“发现—比较—选择”的过程，而支付和高风险决策环节仍保留明显的人为控制。

融资重心转向AI应用，大额资本继续流入数据中心

资本流向与用户增长之间，正在出现更清晰的分工。报告指出，近三年东南亚数字经济企业的私人融资规模大体稳定在每年约80亿美元；资金更多集中于较成熟的项目，同时早期交易持续存在。2026年上半年，种子轮和A轮项目在AI相关交易笔数中仍超过一半。

结构变化比总量更明显：2026年上半年，AI应用吸收了所统计数字经济私人融资额的约80%，而2024年下半年这一比例约为30%。对应的AI应用私人融资额，从2025年下半年的21亿美元上升至2026年上半年的32亿美元，环比增长约50%。数字金融服务以及软件与服务是主要资金流向，报告认为资本更关注能嵌入既有工作流和产品、带来收入或提高效率的应用。

东南亚AI应用融资额与融资占比

与此同时，过去12个月数字基础设施的投资交易总额约200亿美元。其中，ST Telemedia Global Data Centres约110亿美元的收购交易，以及DayOne约50亿美元的大额交易，构成重要部分。报告显示，东南亚已建成数据中心容量由2023年的约1.6吉瓦增至2025年的4.0吉瓦，并在2026年进一步扩张。

数据中心私人投资交易与已建成容量同步增长

退出端也有变化：过去12个月，东南亚各行业IPO募资总额回升至85亿美元，此前对应时期约为36亿美元；基础设施、数字应用及医疗保健等行业均有上市活动。与私人融资、企业资产负债表投入及算力基础设施交易相结合，区域数字经济的资金来源已经不再仅依赖传统风险投资。

75%愿意让AI代买商品，Agent商业化仍需“护栏”

报告将自主执行任务的AI Agent视为下一阶段的重要变量，但目前消费者更习惯的，仍是价格提醒、自动付款等相对简单的自动化。调查显示，72%的AI用户已经使用过至少一种日常自动化功能，其中48%使用超过三种。

当问题变成“是否愿意让可靠的AI助理替你执行任务”，消费者呈现出较高兴趣：75%的受访AI用户愿意让AI寻找最优价格并代为购买商品；59%愿意让AI自动安排复诊，52%愿意交由AI管理流媒体订阅，47%愿意其按预算规划并预订完整行程。上述意愿基于“AI助理总体可靠”的问卷假设，并不代表这些交易已普遍发生。

消费者愿意向AI Agent委托哪些任务：找最低价并购买排在首位

真正放开权限，前提仍是安全与可控。受访者最看重的条件包括：强有力的隐私和数据保护（44%）、清楚说明AI能做什么与不能做什么（36%）、能够撤销AI操作（30%）、由自己信任的公司提供服务（29%），以及允许设置消费或行动上限（25%）。

AI使用量可能因此迎来更大跃升。贝恩在报告中的情景测算认为，以2025年为基准，到2030年东南亚AI使用量在基准情景下可能增长10—15倍，上行情景下可增长50—60倍。但实现这一情景仍有多重条件：Agent使用扩张、模型推理效率提升、数据中心容量扩充，以及可持续的投入产出经济性。报告同时提出，未来五年区域数据中心容量需要扩张约三倍以满足潜在需求。

2030年东南亚AI使用量情景

从流量扩张到智能化经营

将消费、应用与资本三条线索放在一起，本次报告描绘的转变十分清晰：东南亚数字经济仍在扩容，AI正在进入消费者发现商品、比较选项、使用服务的具体流程；企业一侧，AI开始被用于客服、营销、软件开发、风控和运营提效；资本则同步配置可商业化的应用与支撑推理需求的基础设施。

不过，用户规模的增长尚未完全转化为高频使用和付费收入，消费者对AI的信任也尚未转化为不受限制的交易授权。从2.43亿生成式AI用户到1.139万亿美元的2035年数字经济规模预测，报告展示的并不是一个已经成熟的智能经济，而是一个普及速度很快、商业化和基础设施仍在加速建设的市场。

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