中材叶片收购巴西Aeris事宜陷入僵局

东亚能源产业观察   2025-03-31 05:39:48

本周,拉丁美洲及南半球最大的风电叶片独立生产商、巴西Vestas机组叶片供应商Aeris首席财务官兼投资者关系总监José Azevedo在讨论2024年第四季度业绩的专访中表示:

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“2024年11月初,Aeris集团创始人及实控方Negrão家族收到来自竞争对手中国风电叶片制造商中材叶片(Sinoma Blade)提交的非约束性要约收购要约。但是,截至目前,涉及“中国中材叶片有限公司收购风电叶片制造商Aeris Energy的谈判陷入僵局,未取得进展(recebeu da chinesa uma oferta não vinculante pelo controle da empresa. A proposta não andou)”。

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因此,Aeris公司管理层表示,未排除引入新的战略合作伙伴来帮助公司度过财务危机的可能性(não descartam a entrada de um novo sócio estratégico para ajudar a empresa a atravessar a crise financeira)。”

据悉,新投资方的加入可能是增强现金流和平衡公司资本结构的一种选择,由于巴西风电行业的危机,该公司正在经历史上最为复杂的市场时期。

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当谈及如何选择潜在合作伙伴时,José Azevedo表示:“这完全取决于投资者愿意支付的对价多少(Tudo depende de quanto esse investidor está disposto a pagar)。"

2024年第四季度,该公司亏损8.33亿雷亚尔(2025年03月30日汇率,约合10.5亿元人民币),主要受到7.51亿雷亚尔(2025年03月30日汇率,约合9.5亿元人民币)“减值”(会计损失)的影响,该影响涉及西门子歌美飒(SGRE)、Nordex(恩德)以及巴西本土整机商WEG(万高电气)三大大客户的叶片交付合同中止。

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随着上述3大客户合同的中止及债务增加,Aeris杠杆率飙升,达到净债务与EBITDA(息税前利 润)比率的8.6倍,净债务达到11.8亿雷亚尔(2025年03月30日汇率,约合15亿元人民币)。

为了获得喘息空间,该公司与债券持有人达成了“暂停”协议(暂时中断偿债),有效期最长为60天。公司将与债权银行进行同样的协商。该措施暂停了在此期间的到期日和收款行动,使得Aeris能够在第一季度末之前完成债务重组。

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尽管正值关键时刻,但该CFO表示,作为企业实控人的Negrão家族相信公司依然有能力进行自我重组。他表示:“没有人会把资金投入一家企业,然后在短短一年半之后就表示这家公司不行就立刻退出。(目前的危机)只是暂时的,因为我们知道世界不能抛弃风能(Isso é uma coisa momentânea, pois sabemos que o mundo não vai ficar sem energia eólica)。”

在进行债务重新谈判的同时,Aeris继续投资于收入多元化,服务和维护部门实现增长,出口取得重大进展,出口业务在2024年最后一个季度的收入中占据了重要地位。

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由于拉美风电叶片市场出现需求下降,美国GE Vernova将逐步关闭其子公司LM(艾尔姆) Wind Power位于巴西东北部伯南布哥州苏阿佩的风电叶片工厂,这一消息对Aeris来说可能是个利好,Aeris仍然位列巴西境内迄今为止“唯二”的叶片厂商之列(另外一家:中材巴西)。

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