• 第1部分：各国电池储能系统吸引力分析

• 第2部分：解析英国BESS投资前景

• 第3部分：聚焦意大利电池储能机遇

• 第4部分：西班牙电池储能市场正在升温

需要说明的是Coen撰写这篇文章在西班牙停电事件前

摘要

• 风能和太阳能发电能力的显著增长正在西班牙电网中催生对储能容量的需求。由于伊比利亚电网与欧盟其他地区的互联能力有限，这一需求进一步加剧。

• 得益于西班牙已安装的大型水电和热力储能系统以及其电网的强韧，西班牙对电池储能系统（BESS）的需求相对较低。截至目前，BESS缺乏明确的监管框架也阻碍了其在西班牙的发展。尽管如此，已申请的并网容量总和已接近《国家储能战略》中设定的2030年目标。

• 我们预计西班牙BESS市场将很快起飞。可再生能源的扩张需要额外的储能容量，而BESS可能发挥关键作用。监管政策草案的推进、市场条件的变化以及容量市场的引入，也将增强西班牙BESS市场的潜力。

引言
在本系列关于电池储能系统（BESS）的第二和第三部分中，我们展示了英国和意大利BESS市场如何通过高可再生能源渗透率与透明监管环境的结合实现快速增长。西班牙BESS市场的现状证实了这两个因素对吸引市场投资的重要性：尽管西班牙可再生能源渗透率较高，但其监管框架滞后，且首个大型BESS项目尚未建成。截至2025年4月，西班牙BESS装机容量仅为60MW，而英国和意大利已分别拥有5.6GW和1GW的在线BESS容量。本文探讨西班牙监管框架和电力系统的最新进展，这些变化将提升BESS投资的市场吸引力。

可再生能源增长推动西班牙储能需求
西班牙2030年的储能需求预计与英国和意大利相似。根据《国家能源与气候计划》（NECP），西班牙政府计划到2030年实现22.5GW的储能容量（见表1）。这一储能规模是整合间歇性发电能力增长所必需的。到2030年，西班牙太阳能发电容量将从32GW增至76GW，风能发电容量将从32GW增至64GW。伊比利亚半岛与欧洲其他地区的有限互联能力进一步放大了对灵活性储能容量的需求。
电网方面，西班牙（及伊比利亚半岛）与中欧电网的互联能力极低，目前接近3000兆瓦，跨境容量占比仅为1.9%，远低于欧盟为2030年设定的15%目标。正在进行的比斯开湾海底电缆项目将把互联能力提升至5GW，但即便如此，西班牙的互联水平仍远低于欧洲目标。

图1：伊比利亚半岛按能源类型划分的发电结构（2015-2050预测）

表1：已装机容量与目标容量（按能源类型）
注：伊比利亚半岛与法国的互联能力 数据来源：西班牙NECP、BloombergNEF、RaboResearch 2025

西班牙BESS市场尚未起飞的原因
其他储能技术的竞争
就整体储能装机容量而言，西班牙是欧洲领先国家之一（见图2）。目前，西班牙已安装6.3GW水电储能和1GW热力储能，其非BESS储能规模高于任何其他欧洲国家。因此，西班牙对BESS整合可再生能源的需求不如英国等国紧迫。

图2：各国按技术划分的已安装储能容量（GW）
数据来源：欧盟能源存储清单委员会、RaboResearch 2025

西班牙电网的强韧性
西班牙BESS整合需求较低的另一个原因是其电网的高韧性（尽管互联水平低）。西班牙输电系统运营商（TSO）运营着一个坚固的矩阵式电网，包括由可再生能源控制中心（CECRE）集中管理的技术限制系统。CECRE的运营流程要求所有1兆瓦以上的发电机组实时报告，并可远程断开5MW以上的机组。因此，尽管西班牙可再生能源渗透率高，但其对波动性发电的削减率始终处于欧洲最低水平（国际能源署数据佐证）。

缺乏明确的监管框架与市场基础
除紧迫性不足外，西班牙BESS市场还缺乏关键的监管和市场基础。西班牙主要依赖抽水蓄能和热力储能，导致BESS参与能源和辅助服务市场的规则缺失，相关监管更新进度慢于其他欧洲国家。
此外，西班牙的商户条件也因低能源套利潜力和缺乏容量补偿机制而缺乏吸引力。西班牙日前电力市场的价差（见图3）与英国和意大利相当，但后两者需通过容量市场的长期稳定收入保障投资回报，而西班牙容量市场的缺失使BESS投资难以获得有力支撑。

图3：各国月度平均日前价差（欧元/MWh）
数据来源：Entso-e、RaboResearch 2025

西班牙BESS市场增长的有利条件转变
风光发电容量即将超出电网承载能力
尽管西班牙电网对高比例可再生能源的整合能力强，但风光发电的预期增长将要求短期内增加储能容量以维持电力系统资源充足性。这一挑战因天然气电厂的退役计划而加剧。西班牙当前的电网发展计划旨在“促进可再生能源、增强供电稳健性并提升供电可靠性”。
2024年负电价小时数的出现（见图4）表明西班牙电力系统已接近当前可再生能源整合能力的极限。负电价是市场发出的信号，表明该时段内额外（可再生）电力不受欢迎。此前西班牙从未出现负电价，但2024年其负电价小时数已超过英国，显示其可再生能源发电量远超系统消纳能力。
根据西班牙气候计划（见表1），未来五年将有15GW新增储能投运。BESS因建设周期短而优于其他储能技术。英国、意大利和德国BESS容量的快速增长证明电池对实现储能目标的关键作用。
对BESS项目而言，可再生能源的持续扩张（尤其是西班牙低削减率背景下）可能推高批发市场价格波动。南欧光伏发电的高容量系数可能导致价格波动性超过德国和荷兰。

图4：各国年度负电价小时数
数据来源：Entso-e、RaboResearch 2025

风光项目配套电池可改善商业模式
除独立BESS项目外，与风光项目配套的储能预计将显著增长。电池可通过提高并网利用率改善风光项目的经济性。
在电力购买协议（PPA）背景下，配套储能尤为重要。PPA是风光项目获得融资的关键，而西班牙长期是欧洲最大PPA市场。配套储能的项目能优化发电曲线，从而提升PPA价格。负电价小时的出现使“发电+储能”混合项目比独立风光项目更具竞争力（尽管该市场仍处于早期阶段）。

监管框架的关键改革
平衡市场准入
2019年12月11日，西班牙国家市场与竞争委员会（CNMC）决议允许BESS参与平衡市场。通过加入欧洲恢复备用平台，BESS可提供三类辅助服务：自动频率恢复备用（aFRR）、手动频率恢复备用（mFRR）和恢复备用（RR）。西班牙计划于2025年5月加入aFRR平台PICASSO。尽管频率控制备用（FCR）在西班牙非市场化，但对发电机组是强制要求。
BESS还可参与非频率相关服务，目前包括电压支撑服务，未来可能开放黑启动服务。

从小时级到15分钟级投标间隔
随着日前市场和连续交易市场从小时级转向15分钟级投标间隔（日前市场将于2025年6月12日实施），BESS的套利机会和价格波动性预计增加，从而提升其收入潜力。

容量补偿机制
西班牙正在起草容量市场提案，目前处于公众咨询阶段。提案允许排放因子低于550克CO₂/kWh的现有市场参与者（除煤电外）竞标，新项目仅限储能和可再生能源。现有设施可签订年度合同，新设施可投标相当于其技术寿命一半的长期合同。此类条款旨在增强BESS项目的可融资性。
竞标机制将防止现有设施过度抢占容量，确保新BESS项目获得必要回报。尽管具体收入需结合容量规模和价格评估，但预计该机制将形成每年5-10亿欧元的市场规模。

并网准入
2020年《皇家法令1183号》已将储能纳入并网规则。目前西班牙政府正在修订《2014年皇家法令413号》（可再生能源总体框架），拟优先允许“配套储能且储能容量低于发电容量”的可再生能源项目并网，其次是其他类型项目。
2024年《1号通告》已明确BESS在充放电时的技术要求，规范其与输配电网络的连接流程。

欧洲区域发展基金支持
欧盟区域发展基金（ERDF）近期批准支持西班牙储能部署，首批将资助近100个项目（总计约2GW）。相关草案已完成公众咨询。

西班牙BESS项目储备开始增长
随着条件改善，西班牙BESS项目储备逐步增加。2025年3月，英国公司Renewco和Atlantica宣布在西班牙开发2.2GWBESS项目，其他项目多为风光配套储能。
据BloombergNEF数据，当前BESS项目储备约3GW，但西班牙TSO（Red Eléctrica）的并网申请登记显示总需求已达22.1GW。若全部实现，将接近2030年国家目标。尽管当前市场基础弱于欧洲先进市场，但预计将显著改善。风光发电方面，已分配25GW风电和65GW光伏容量，另有12GW风电和16GW光伏待审批。

图5：按地区划分的储能并网申请容量（MW）
数据来源：Red Eléctrica、RaboResearch 2025

西班牙BESS投资者的未来展望
在落后于其他欧洲主要国家后，西班牙BESS市场未来几年增长潜力显著。为支撑翻倍的可再生能源发电容量，储能需求明确，且监管框架改革接近完成。
西班牙BESS商业模式将与欧洲其他国家类似：主要收入来自能源套利和频率服务，容量机制合约收入将保障投资回报。具体收入占比需按项目评估，并随批发和服务市场动态变化。可参考英国等成熟市场的经验。
对配套储能项目，需密切关注电池对风光项目经济性的影响。负电价对PPA市场冲击显著，而电池能发挥关键作用，但“发电+储能”混合项目的PPA市场仍处于早期阶段，其优势尚待验证。