普华永道中东所2026年1月6日发布了《2026海湾地区经济展望—五大经济趋势前瞻》。报告中指出过去一年，海湾地区在多元化和结构性改革方面持续取得进展。 GCC各国政府积极推动贸易谈判，扩大对人工智能和数字基础设施的投资，推动物流、制造和能源领域的行业改革。与此同时，2025年的外部环境也更加严峻，油价前景趋软，全球金融环境趋于紧缩，贸易、技术和供应链的地缘政治竞争加剧。

进入2026年，海湾地区将更加关注经济和行业韧性，而不仅仅是扩张。随着过去几年基础设施的大力投入，该领域的需求紧迫性得到缓解，因此我们预计新的一年GCC政府将在扩大贸易和投资关系上发力，侧重矿业和工业部门的资源获取，加速人工智能在优先领域的应用。财政政策正通过支出优先级调整、资产变现、负债管理以及加强非石油收入框架等综合措施，进一步降低对油气收入的以来。

整体来看，普华永道的经济专家认为2026年海湾地区的经济趋势将延续2025年的势头，并在上述五大领域重点发力，继续深化经济韧性和多元化发展方向。

趋势一：建设更广泛、更多样化的贸易桥

随着地缘政治紧张局势持续加剧，美中关系依然充满挑战，全球贸易格局正在演变。美国在贸易和产业政策上采取了更为交易性的策略，促使依赖自由贸易的经济体重新评估各自的贸易战略。对GCC国家来说，这进一外部环境的变化凸显了扩大贸易关系、确保进入增长市场以及加强在全球日益分散体系中韧性的必要性。

海合会预计将在2026年将进一步扩大贸易合作伙伴网络。该组织与中国、新西兰、欧盟、南方共同市场和日本的谈判在稳步推进中，与英国的谈判已进入最终草案阶段，可能于2026年完成。同时，海合会还在与马来西亚、越南以及东盟进行接触。这些举措显示出GCC地区对经济关系多元化和平衡的持续推进决心。

与此同时，GCC各国也在同步推动双边贸易协议。如阿联酋将其全面经济伙伴关系协定（CEPA）项目扩展至亚洲、非洲和欧洲的二十多个合作伙伴。 根据数据显示，阿联酋与印度、土耳其和印度尼西亚的贸易活动在CEPA的促进下呈现了两位数的高速增长。该成果也在一定基础上激励其他GCC国家采取类似的策略。据悉，阿曼与印度的协议即将完成，卡塔尔也表示有意推进类似的双边安排。

趋势二：关键矿产供应链的建设和发展

随着能源转型和先进制造业的加速，全球对关键矿产的需求持续上升。这些材料对电池、半导体和可再生技术至关重要，并且正在给已经集中且易受地缘政治变化影响的供应链带来了新的压力。中国在多种关键矿产的加工能力中仍占据主导地位，尤其是在稀土加工和炼制领域。这也促使全球各国政府和产业寻求更具韧性和多样化的供应来源。

对于海合会来说，随着工业和制造业的推进，确保获得这些材料正成为战略优先事项。沙特将自己定位为该地区采矿和关键矿产的锚点，并通过沙特国家矿业公司Ma’aden的投资组合来实现这一战略定位。Ma'aden目前投资了包括磷酸盐、铝、铜及新兴关键矿产，并与多家合作伙伴设立了合资公司，加大对上游勘探的投入，以及中游加工能力的假设。

阿联酋的国有投资平台ADQ也与Orion Resource Partners设立了合资企业，旨在构建投资平台。卡塔投资局与南部非洲Ivanhoe Mines的合作则聚焦融资、收购机会及潜在下游开发。

此外，GCC地区还力图通过其他措施推动关键矿产价值链的区域化建设，包括了从上游渠道到中游加工和炼制。沙特在该国采矿投资法和工业融资项目的激励措施支持下，已开始优先开发商业规模的电池金属和稀土元素加工区。与此同时，阿联酋也在推进类似项目投资，其中阿布扎比吸引了与工业战略相关的电池金属加工和增值金属制造的早期投资意向。这些投资活动表明GCC不仅致力于确保原矿供应，还致力于建设炼制和转化能力，以更有效地参与全球关键矿产价值链。

预计2026年，GCC地区还将继续深化与非洲生产商的上游合作伙伴关系，扩大早期国内加工能力，并提升战略物资的物流能力。这些发展说明海合会作国家致力于成为非洲矿产供应与全球工业需求之间的新兴桥梁。

趋势三：AI战略落地

2025年，全球对计算能力、技术人才和安全数据环境的竞争进一步加剧。这些压力暴露出海湾区域算力的瓶颈，缺乏对加速AI模型训练至关重要的先进GPU的获取，以及当地国家级云算力的缺失。

GCC各国政府主要通过大量算力投资和加强合作伙伴关系来应对上述挑战。目前看，阿联酋和沙特的努力已初见成效，两国现均位列全球规划和活跃GPU集群的领先国家之列，预计2026年将投入大量新容量。

随着基础设施缺口缩小，2026年的基建投资可能从政府主导转向企业层面投资。此外，海湾算力的提升以及托管选项访问等将进一步扩大商业的可行性。金融服务、物流、能源、交通和零售行业的公司预计将从试点阶段逐步进入运营部署阶段，通过行业特定模式、自动化平台和人工智能来驱动客户服务。

海湾监管环境和规则将成为2026年的AI行业的另一个催化剂。当前的本地监管环境有利于数据中心的更快的部署。目前相关数据中心项目通常在大约18-24个月内就可以投入运行。在美国，这个时间周期因许可和电网限制等因素，可能需要36-72个月。

数据主权将日益影响政府和企业管理人工智能部署的方式。 随着区域云容量的成熟，GCC部分国家预计将扩大敏感数据集的本地化要求，并强制某些数据—如政府服务、健康记录和金融数据—运行在境内基础设施上。这将推动对国家数据湖、安全的训练环境和可信数据平台的投资，实现无需跨境数据传输的人工智能开发。

综合来看，2026年海外地区将实现AI广泛应用，加速人工智能生产力提升，并增强其在全球AI领域的竞争力。

趋势四：人工智能赋能劳动力转型

在过去十年中，GCC整体生产率（TFP）增长有所减弱。TFP衡量技术、管理实践和劳动力能力改进对产出的影响，这些改进使经济在不增加或少增加增加劳动力或资本的基础上实现更多产出。GCC的TFP数值与发达国际市场相比，新技术传播较慢、工艺创新有限以及快速增长行业的面对严峻的技能缺口。人工智能为海湾地区提供了追赶和扭转局面的机会。

人工智能的加速应用，促使劳动力市场政策正从创造就业转向管理劳动力转型。自动化、生成式工具和数据驱动系统预计将重塑金融服务、物流、客户服务和政府等领域的角色。2026年，海湾政府和雇主将重点培养新兴职业所需的员工，而非保留传统岗位，尤其是在那些可以通过AI赋能提升最为显著的行业。

短期、模块化的培训项目将显著扩展 — 微证书很可能会成为国家资格体系中更正式的一部分，标准化程度更高，并与雇主需求保持一致。数据分析、网络安全、数字运营和人工智能辅助业务流程等项目将进一步扩展。

职业培训将同步增长 — 预计海湾地区的企业将采用更多学徒制路径和结构化的在职培训，以构建实用的数字能力。这些项目将AI工具整合进工作流程、重新设计流程并确保日常运营安全有效使用的员工。

政府很可能会为职业转型推出有针对性的激励措施 — 可能包括中期职业转型的津贴、帮助本国人进入更高价值私营部门岗位的过渡项目，以及为外派专业人士转入数字职业的路径。重点将是培养支持竞争力的技能，而非保护现有的就业结构。

公私合营人才平台将变得更加复杂 — 这些平台将整合实时劳动力市场数据、培训成果和雇主需求，将工人与再培训机会和新工作岗位匹配。2026年将发展为更多数据丰富的工具，指导国家劳动力规划并帮助引导再培训投资。新的工作类别将扩大，包括人工智能模型操作员、质量审核员以及风险与合规专家等。

趋势五：低油价下加强经济韧性

全球预测2026年油价平均在每桶55至60美元之间，区域内的产油国将面临更紧的财政预算，因此对韧性要求增加。油气收入减少将使政府更加注重支出效率、收入多元化和私营投资推动投资等议题。

公私合营（PPP）将重新受到关注，各国政府正在准备将更多资产推向市场，预计主要会侧重在物流、公用事业、水务与废弃物管理以及非战略性能源服务领域。如沙特阿将推进涉及机场和海水淡化资产的PPP交易，阿联酋则有可能对迪拜水电局及阿布扎比港口相关的部分项目做出一些市场化的安排。这些举措不但可以将公共资金转向更具影响力的投资，并吸引私人资本进入交通和公用事业领域。

海湾地区政府总债务相对于GDP的比例大多低于发达经济体的平均水平。各国预计将增加借款，包括伊斯兰苏库克债券和可持续性债券，以弥补赤字和战略投资。沙特、阿曼和科威特近期的信用评级上调将支持市场准入。与此同时，公私合营将继续是实现资本项目的关键，同时缓解对政府资产负债表的直接压力。