过往十余年中，在一次次的打压、制裁下，中国光伏却越来越强，从“三头在外”到了“三大第一”。

如今，站在国际政治命运的十字路口，对于所有中国光伏企业而言，皆面临新的挑战与考验。

根据光伏上市企业财报分析，黑鹰光伏发现，过去数年，中国光伏企业纷纷加大全球化的拓展力度，成绩斐然，包括隆基绿能、TCL中环、晶澳科技、阿特斯、晶科能源、通威股份等很多企业，海外营收占比大幅提升，不少企业超过50%，有的甚至达到70%、80%。未来国际贸易的摩擦，必然影响中国光伏企业的全球化发展与布局，也必然对企业的全球化能力提出新的要求。

整体上看，未来几年内，中国国内的光伏新增装机量可能仍仅占全球新增装机量的三分之一左右，也就是说，超过一半的中国产光伏产品需要出口。

本文作者统计了光伏上市企业海外生产基地，海外资产，以及过往两个财年，部分光伏企业的海外营收。（后附美国、欧洲和印度对话光伏贸易的摩擦与变化）

美国：光伏装机稳步向上，对华贸易壁垒高

根据IEA数据，2021年美国新增光伏装机26.9GW，位居当年第二。美国累计光伏装机达123GW，是全球主要的光伏装机市场。

美国光伏市场可以分为快速发展期、低谷期、复苏期，其中ITC政策扮演十分重要的角色。2008-2016年，受益于ITC政策给予的30%税收抵免，在2006-2016年之间光伏装机量年平均增长率达到68%。2017-2018年期间，新任美国政府更注重对传统能源的发展，ITC税收抵免下调，光伏新增装机步入短暂的低谷期。2019-至今，受益于光伏的降本增效，新增装机量稳步增长。

美国光伏政策发展可以分为四大类：财政激励、管理类政策、直接财政补贴和本土贸易保护。为了促进可再生能源发展，美国实行了多项以税收优惠与减免为核心的财政激励政策，包括ITC、 PTC、消费税&财产税减免等，进一步降低光伏装机成本及持有成本。管理类政策包含配额制、净计量政策、PPA电价等几种主要的模式，利用法律法规或约束性指标等方式，各地因地制宜，设立明确的目标，进而刺激需求的增长。近十年来，美国对进口光伏产品采取多项贸易限制措施。美国开展本土贸易保护的背后，是美国渴望大力发展本土制造业和去“中国制造”的野心。美国通过限制生产国的商品出口，征收多轮关税，以支持和保护美国本土光伏产业的发展。但受限于人力成本、技术壁垒、产业链发展不均衡等影响，美国光伏制造业竞争力仍然较弱。

美国2012年以来，为扶持本土产业发展，通过多种贸易手段对中国光伏企业进行打压，当前美国的贸易保护政策有ADD/CVD+201+301+UFFLPA。（1）在双反税上，相较于在东南亚设立的企业，我国企业需要每年进行双反复审进行最终税率裁定，而东南亚设立企业则不需要。在2022 年3月，美国启动针对采用中国硅片的东南亚电池、组件企业的反规避调查。在拜登政府对光伏装机的支持下，6月白宫宣布将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的光伏电池以及组件给予两年的（关税）豁免以及加速建设光伏发电。（2）在201税上，仅有部分东南亚企业能够豁免201（单面组件）关税，其余企业一致采用15%关税。（3）在301税上，中国出口至美国的光伏产品需缴纳25%关税。（4）2021 年以来，涉疆法令WRO、UFFLPA实行，禁止我国多晶硅主要原产地新疆生产的多晶硅，旨在打压中国光伏产业、抑制对中国光伏产品的依赖。

即便美国执行贸易保护政策，但成本优势遥遥领先的中国产业链依然不可或缺。根据EIA数据，2021年度美国组件出货量28.8GW 中，约80%的组件出货量是进口的。49%的组件进口出货量来自中国大陆、新加坡、台湾地区和越南，大部分为中国厂商；22%来自韩国、泰国和阿联酋；14%来自马来西亚，阿特斯、天合光能、腾晖、正泰等在泰国设有工厂；15%来自其他国家。因此，美国组件供应一半以上都需要依靠中国制造企业，中国企业将受益于美国市场的快速增长。

欧洲：装机需求旺盛，依赖中国进口

2004年起，德国、西班牙、意大利等国家纷纷出台光伏补贴，高额的电价补贴使欧洲地区光伏装机快速增长。而后在2010年以后，各国政府基于补贴压力过大等因素，开始通过逐年下调光伏固定电价补贴。受到固定电价补贴大幅下调以及贸易壁垒影响，2011年后欧洲光伏装机需求开始逐年放缓。2017年后，随着双反到期和光伏发电成本快速下降，光伏装机量开始逐斩恢复。欧洲各国政府也配合欧盟的可再生能源配额目标出台相关政策，欧洲正在迎来新一轮的光伏装机需求。从2021年新增装机来看，居前五的分别是德国、西班牙、荷兰、法国、波兰，德国占比20%，西班牙、荷兰、波兰分列二三四名，占比分别为14%、13%、12%，其余国家占比41%。传统光伏强国意大利、英国新增装机尚未恢复，而荷兰、波兰等一批新兴国家光伏产业崛起。

2013年，欧盟经调查后决议发动反倾销、反补贴措施，同时实施限价限量协议（Minimum Import Pice，MP），中方承诺各家公司以高于最低进口限价的价格对欧销售太阳能产品，且每年销售量须限制在一定配额内，未加入MP协议的厂商则需缴交47.6%的双反税。受此影响，2013年欧洲光伏新增装机大幅下降37%至11GW，此后连续几年新增装机保持在较低水平。

2022年以来，欧盟光伏产业政策频出，对欧洲光伏装机量刺激力度较大。随着欧洲天然气电价的飙涨、俄乌冲突下对再生能源的需求蒸蒸日上，欧盟针对光伏市场大举布局，计划在2025年达到320GW、在2030年达到600GW的光伏累积安装量。德国、英国、意大利等欧洲国家也相继提出有关光伏装机容量和占比的目标。

在2022年能源危机的刺激下，欧洲是2022进口组件最为火热的市场，上半年从中国进口了42.4GW的光伏组件，同比+137%。欧洲本就是全球能源转型最积极的地区，叠加俄乌冲突下，因天然气供应短缺造成的能源紧张，加速了欧洲能源转型的进程。目前欧盟以及部分欧洲国家政府都定下了更积极的能源转型目标，如欧盟五月的REPowerEU Plan、德国新Renewable Energy Act（EEG）都提升了光伏装机目标，在长期的政策利多下，欧洲仍会是中国组件的最大需求来源，我国光伏产业将受益于欧洲长期的光伏发展目标。

印度：装机潜力巨大，贸易壁垒政策反复

印度光照资源丰富，政府大力支持，近十年装机增长迅速。印度有着丰富的光照资源，具备得天独厚的光伏发展条件。印度是继中国和美国之外唯一年新增装机10GW级以上的光伏市场。2015年，印度制定了2022年100GW的累计光伏装机目标，截至2021年底，印度的累计光伏装机容量达到约49GW，与目标差距较大。2021年印度提出，到2030年，印度50%的电力将来自可再生能源，非化石能源产能从2015年设定的450GW增加到500GW，任重道远。

印度光伏产业一直依赖进口，为了摆脱现状，印度政府出台一系列支持政策，刺激国内的光伏产业发展，包括实行财政激励计划、设置认证限制、设立贸易保护等。

印度历史上光伏贸易政策多次反复，曾经对中国等多个国家出口到印度的光伏产品进行过反倾销调查。（1） 2012年11月，印度反倾销局对来自中国大陆、中国台北、马来西亚和美国的太阳能电池进行反倾销立案调查。最终，印度财政部选择不执行印度商工部的裁决，以无税结案。（2） 2018年，印度对进口光伏产品征收2年保障措施税，随后延期1年至2021年7月。（3） 2021年3月印度正式宣布从2022年4月开始对所有海外进口光伏电池和组件征收基本关税（ BCD），其中光伏组件税率为40%，电池税率为25%。（4） 2021年5月印度对原产于或进口自中国、泰国和越南的光伏电池及组件发起了第三次反倾销调查， 2022 年11月终止反倾销调查。

受制于资金、技术发展、人才、原料供应等问题，印度的光伏产业发展难以摆脱对中国的依赖。2021年印度新增光伏装机超过10GW，其组件需求约有14GW（本土供应3GW，进口自中国约10.9GW）。印度22Q1从中国进口了8.1GW的组件，同比+429%，主要由于此前印度官方公布4月1日起印度将对组件征收BCD及实施ALMM认证，在成本上涨之前印度企业展开进口突击。