2022年，国际基建市场环境风高浪急，对外承包工程业务发展经受考验。为帮助各方更好了解“一带一路”国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”国家基础设施发展指数报告》（国别篇），聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。

泰王国

The Kingdom of Thailand

2022年国家基本信息

基础设施发展指数得分

观点聚焦

• 根据“一带一路”基础设施发展指数，2022年泰国基础设施发展指数得分为120，在“一带一路”国家中排名第6位，与上年持平。

• 2022年8月，巴育总理被反对党要求暂时停职，法院通过后，反对党进一步要求巴育辞职，政局不稳定性上升。2021年，泰国实际GDP增速1.6%，未来，随着疫情管控措施放松，国内服务业和国际旅游业的不断恢复，泰国经济或将加快复苏，预计2022年经济增速将反弹。

• 泰国政府重视能源基础设施建设，推进能源结构多元化，大力发展可再生能源发电，尤其是太阳能和生物质能，以实现“碳中和”目标以及绿色经济转型，相关领域未来发展机遇较大。

• 目前东部经济走廊以为未来更多经济走廊的建设，将提高对交通基础设施的需求，未来具有较大发展空间，尤其是相对落后的铁路系统，是未来主要增长领域。

• 泰国政府计划建立数字化智慧城市、大数据中心、物联网中心，推动泰国经济数字化转型，泰国对通信基础设施建设需求将不断释放。

• 近年来，泰国政府公共债务和外债水平不断上升，压缩未来基础设施项目可依赖的公共融资空间。

• 未来，中国企业应抓住泰国大力发展基础设施的机遇，深化已有的广泛合作，积极参与可再生能源、铁路、数字技术等鼓励发展领域的基础设施建设。

泰国政府重视基础设施建设，经过多年的建设，泰国基础设施相对完善，尤其是电力、公路和航运系统，近年泰国政府制定了一系列新政策，促进基础设施建设方向的转换、基础设施系统的升级和完善。其中绿色经济转型战略旨在降低对传统石化能源的依赖，降低温室气体排放，将促进可再生能源的发展；东部经济走廊等经济特区的建设旨在促进相关地区的经济联系，则对交通基础设施提出更高的要求，尤其是目前相对落后的铁路系统；数字化转型战略意在推动经济数字化、建设数字创新生态体系，包括智慧城市、大数据、数字科技建设等，相关5G等通信基础设施的建设需求将加速释放。

01

泰国宏观环境分析

2021年泰国经济有所恢复，实际GDP实现1.6%增长，未来随着国内服务业和国际旅游业的不断复苏，以及《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的正式启动，泰国经济有望持续反弹，根据国际货币基金组织（IMF）最新预测，2022年泰国实际GDP增速有望达到3.3%。2020年以来，为促进经济恢复，泰国政府出台了一系列吸引外资的举措，不断加大吸引外资的力度，积极拓宽吸引外资渠道。

图1 泰国宏观经济表现

02

泰国基础设施行业特征分析

泰国政府重视基础设施建设，出台多项政策支持和鼓励电力、交通、通信等基础设施的发展。泰国政府制定的绿色经济转型计划和“碳中和”目标将促进可再生能源电力的发展;政府出台政策支持交通基础设施建设，重点支持铁路建设，其东部经济走廊建设计划将大力促进交通设施建设；“泰国4.0”国家战略以及经济数字化转型将提高泰国通信基础设施建设需求，创造巨大的市场发展机遇。

（一）电力行业稳步发展，可再生能源前景广阔

电力行业持续发展，短期仍以火力为主。为满足不断增长的电力需求，泰国政府重视发展电力基础设施建设，电力设施持续得到升级和完善。2021年，泰国电力装机容量估计约为47438.8MW，同比增长4.0%，主要为火力发电，占比达70.7%。为促进经济和社会可持续发展，泰国政府承诺2065年实现“碳中和”，大力推进可再生能源发展，2021年，可再生能源总装机容量为9250.7MW，同比增长4.0%，水电及其他可再生能源发电，占比分别为6.6%和19.5%。据Fitch Solutions统计，2020-2022年上半年，泰国新开工电力项目4个，总装机容量达4210MW，全为火电项目。根据Fitch Solutions预测，截至2030年，泰国火力发电占总发电量的比重将由2021年的82.1%降至77.4%，水电占总发电量的比重将从2021年的2.7%降至2.6%，而可再生能源发电量占总发电量的比重将由2021年的15.2%增至20.0%。

表1：2021年至2022年上半年泰国开工建设的电力项目

数据来源：Fitch Solutions数据库

表2：未来泰国发电量占比情况

数据来源：Fitch Solutions数据库

可再生能源项目持续稳定发展，政策重点发展太阳能。泰国政府制定并更新《可再生能源发展计划（2018-2037）》，目标在2037年实现可再生能源装机容量达20700MW，占比达到37%。近年来，在泰国政府政策的大力支持下，可再生能源电力稳定发展。根据Fitch Solutions统计，截至2021年底，泰国可再生能源装机容量为9250.7MW，同比增长4.0%，占总装机容量的比重约为19.5%；发电量为27.9TWh，较2020年增长11.6%，占总发电量的比重达到15.2%。根据计划，泰国将重点发展太阳能，包括陆上太阳能和漂浮式光伏，目标值分别为9290MW和2725MW，同时将发展生物质能和风能，目标值分别为3500MW和1485MW。

电力领域私人投资持续增长，主要为可再生能源。近年来，泰国政府不断改善营商环境以吸引更多私人投资者，对符合泰国绿色经济模式的投资提供长达8年的税收减免等措施，包括企业税和进口关税，并在土地所有权、外籍人员、汇款等方面提供便利，吸引私人投资者进入可再生能源领域，包括亚洲开发银行等多边金融机构。根据世界银行PPI数据库的统计，2020至2021年泰国新增基础设施投资主要集中在电力行业，电力行业共实现了4个项目的落地，总投资金额达2.5亿美元，发电类型主要涉及太阳能和生物质能等可再生能源发电。其中，Rayong Co-Generation Power Plant项目投资金额最大，约为1.4亿美元。

表3：2020-2021年电力行业新增私人投资

数据来源：世界银行PPI数据库。

主要电力领域中资企业均有涉及，中泰两国未来合作空间较大。泰国具有有利的自然条件发展可再生能源，包括充足的太阳辐射水平和稳定的农业生物废弃物。从2019至2021年中国对外承包工程的新签合同来看，中国同泰国新签合同额大于500万美元的电力工程建设项目29个，涉及金额达13.1亿美元，其中风电项目2个，光伏项目3个，生物质能项目4个，中国对泰电力承包工程领域分布较为广泛。根据Fitch Solutions数据，预计到2030年，泰国可再生能源装机容量将达到16740.2MW，较2021年增长近81.0%。未来，随着泰国《可再生能源发展计划（2018-2037）》的持续推进，以及“碳中和”和绿色经济相关的其他政策的落地，泰国太阳能和生物质能将快速发展，中泰双方未来合作潜力较大。

表4：2019至2021年中泰两国部分新签电力项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

（二）政府重视交通基建，铁路建设发展潜力较大

公路和航空系统相对完善，而铁路系统相对落后。泰国公路交通运输较为发达，与周边国家交通便利；铁路基础设施相对落后，集中在曼谷及周边地区，4条主要铁路干线以曼谷为中心向全国各地延伸；水运分为海运和河运，湄公河和湄南河为两大水路运输干线，全国共47个港口；空运较为发达，是外国旅客入境泰国的主要交通方式，而在货物运输比重较低。泰国交通基础设施较为完善，尤其是公路和航空，未来随着泰国经济的发展，产业链布局对交通运输的需求将进一步提高，泰国交通基础设施有待进一步发展，尤其是铁路运输系统。

政府重视交通基础设施建设，未来铁路市场空间较大。公路方面，根据《泰国交通基础设施发展规划2015-2022》，泰国将在曼谷地区修建6条四车道公路，并升级农村公路网络，以提高生产中心与主要边境检查站的连接程度。铁路方面，泰国政府2018年出台一个20年长期规划，涉及金额约815.7亿美元，2017年至2036年目标建成2777公里双轨道铁路线、2457公里标准轨距高速铁路线，并提升电气化水平，发展多式联运铁路货运码头。空运方面，泰国计划通过扩建、升级更新等方式，加强航空基础设施建设，以提高航空运输能力，并加强管理与优化规则，与国际标准接轨。水运方面，泰国政府制定计划扩大和升级港口基础设施，以降低物流成本和缓解拥堵，目标将泰国建成为东盟地区的海上枢纽，同时泰国考虑在西海湾开发一个新港口，以便参与印度洋航线运输。

铁路领域表现突出，多由政府推动。根据Fitch Solutions统计，2020至2022年上半年，泰国的交通基础设施项目集中于铁路建设，涉及项目6个，总金额约5.8亿美元，总路程608.6公里，其次为公路和桥梁建设，涉及项目3个，总金额为2.0亿美元，总路程651.4公里。泰国基础设施项目建设主要由政府推动和本地企业主导，外资企业主要参与设备供应和承建环节，以及跨国政府合作项目，如Fifth Thai-Lao Friendship Bridge, Bueng Kan (Thailand) - Bolikhamsai (Laos)为泰国和老挝政府合作项目。从承包企业来看，在已确定承建企业的项目中，大多数项目由泰国本土企业承建。

表5：2020年至2022年上半年泰国开工建设的交通运输项目

数据来源：Fitch Solutions

中国参与泰国各领域交通基建，未来仍具有较大合作空间。从2019至2021年中国对外承包工程的新签合同来看，中国同泰国新签合同额大于500万美元的电力工程建设项目19个，涉及金额达94.5亿美元，其中水路及港口项目9个，铁路项目7个，公路项目2个，机场项目1个，中国对泰国交通承包工程领域分布较为广泛。为改善泰国产业结构，增强国家综合竞争力，泰国于2018年颁布《东部经济走廊（EEC）经济特区法案》，东部经济走廊将连接泰国北柳府、春武里府和罗勇府三地，为此政府加大力度完善相关地区高铁、公路等基础设施建设。随着泰国相关政策的推动，中泰双方未来仍具有较大合作空间。

表6：2019至2021年中泰两国部分新签交通项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

（三）通信行业稳步发展，数字化转型蕴含市场机遇

通信基础设施较为完善，但仍需不断更新升级。目前，泰国4G网络已覆盖3万多个村庄，设立免费无线网络点1万多个，数字社区600多个。根据泰国国家广播通信委员会统计的数据，截至2022年3月，泰国全国移动网络用户约9.7千万人次，同比上涨54%，其中4G移动网络用户占比最高，5G移动网络覆盖率有待提高；固定宽带互联网用户约1.3千万人次，同比增长6.1%，其中光纤是主要应用接入技术，占比约60%。根据Fitch Solutions统计，2021年泰国移动电话行业营收约99.5亿美元，同比下降14.3%，但随着经济的复苏，未来或将恢复正向增长。

国家数字化转型政策将持续推动通信基础设施建设。2016年，泰国政府提出“泰国4.0”国家战略，把数字经济列为优先发展领域，国家将加大对数字经济基础设施的投入，并拟在泰国东部经济走廊地区打造数字园区，建立数字化智慧城市、大数据中心、物联网中心。为推动泰国经济数字化转型，泰国政府于2020年发布泰国数字发展路线图，目标在未来20年实现数字化转型，在“泰国4.0”国家战略基础上，提出推动社区数字能力建设，建设数字创新生态系统。在2022年6月举行的泰国5G峰会上，泰国总理宣布将建立一个公私合作伙伴关系，以促进5G技术的发展，并带动相关经济的增长，将泰国建设成为东南亚数字中心。泰国的数字化转型战略将提高其通信基础设施建设需求，创造巨大的市场发展机遇。

中国积极参与泰国通信基础设施建设，未来仍具有发展空间。从中国对外承包工程的新签合同来看，2019至2021年，中国同泰国新签合同额大于500万美元的通讯工程建设项目11个，涉及金额30.0亿美元，目前华为已在泰国建立东盟首家5G生态系统创新中心，并拟在泰国建立第三个数字中心。未来随着泰国数字化转型战略的进一步推进，泰国的通信基础设施市场将释放更多需求，中泰两国在5G技术等领域将具有较多合作机会和发展空间。

表7：2019至2021年中泰两国部分新签通信项目

数据来源：中国对外承包工程商会

说明：按项目金额由高到低排列

03

泰国市场开发建议

泰国政府重视基础设施建设，电力、交通、通信等基础设施已发展至一定水平，尤其是公路发展较为完善，但随着经济发展方式的转变，泰国的基础设施有待进一步升级和完善，包括可再生能源、交通（尤其是铁路）、5G等新一代通信技术。但值得注意的是，为应对新冠肺炎疫情，泰国政府公共债务规模不断上升，限制财政支持基础设施建设的能力，政局的波动或将影响基建的正常推进。

政府重视基础设施建设，行业将持续向好发展。泰国政府向来重视基础设施建设，制定了包括《泰国交通基础设施发展规划2015-2022》等在内的基础设施发展规划，2018年东部经济走廊计划也提高了对基础设施的需求。2020年以来，泰国政府制定了一系列政策，旨在通过基础设施建设推动经济的复苏，计划2020至2027年实施77个基础设施项目，主要为PPP形式，涉及投资金额约300亿美元，其中优先项目18项，涉及交通、通信等各个领域。2022年5月，泰国政府提出将建设北部经济走廊、东北经济走廊、中西经济走廊和南部经济走廊，基础设施建设需求将进一步提升，带动行业持续发展。

债务水平上升压缩政府支出，政局不稳定性增加。为应对新冠肺炎疫情、刺激经济发展，泰国政府实施宽松的财政政策，导致公共债务规模不断上升，2020占GDP的比重达59.6%，逼近规定上限60%。尽管泰国财政部于2021年9月将公共债务占GDP比重的上限提高至70%，但仍限制政府推动基础设施建设发展的能力。近期泰国政局波动不断，先有多名议员退党，后有总理被暂停停职，反映泰国执政联盟内部存在矛盾且执政地位并不稳固，同时泰国南部地区分离主义势力的威胁长期存在，2023年即将举行的大选前景不明，泰国政局的不确定性风险增加。

关注泰国行业支持政策，以技术优势创造更多市场空间。近年来，中国积极参与泰国基础设施建设，涵盖电力、交通、通信等各个领域。未来，泰国的能源转型计划将持续推动其可再生能源领域的发展，经济化区域建设对交通设施提出更高要求，数字化转型将提升其通信基础设施的建设需求，则可再生能源、铁路等交通、通信等是中国企业未来参与泰国基础设施建设的重要领域。在巩固传统合作的基础上，中国企业可通过技术创新、流程优化等措施，提高项目上下游协整合作能力，加强项目专业建设和服务能力，升级和完善可再生能源技术及效率，建立新一代技术领域合作规范，为双边合作创造更有利的条件。