1）虽然越南一国即占据了整个东南亚地区70％的可再生能源装机量，但是越南国内的政治角斗已经掐灭了该国清洁能源产业的未来，未来的项目开发计划陷入泥潭，各类可再生能源项目开发商已启动越南境内的裁员活动。

2）目前，东南亚地区的新兴可再生能源市场已从越南的一枝独秀变为马来西亚，菲律宾和泰国三国的齐头并进。除了可再生能源招标的顺利开展外，上述三国也拥有更加优良的电网基础设施来应对光伏和风电场的间歇性发电对电网造成的冲击。

图片说明：越南Dầu Tiếng光伏项目

东南亚地区的可再生能源产业持续发展

泰国政府仅耗时几个月便确定了新一轮的清洁能源的招标活动，总容量高达3.6GW。与此同时，得益于菲律宾政府的允许外资100%持股境内可再生能源项目的新规定，全球各国开发商开始涌向菲律宾。上周，丹麦CIP与菲律宾能源部（DOE）签署了一项2GW容量海上风电开发协议，CIP将投资50亿美元在菲律宾开发海上风电。

近期，在新加坡企业完成签署了价值38亿美元的大型光伏项目开发协议之后，众多的光伏电池制造商正在积极考虑建设印度尼西亚本土产能。若干处光出厂商将从现有的越南厂区向印尼进行扩展。

上述东南亚各国均在积极推进可再生能源产业的发展，与此相反，在过去的几年中一直作为东南亚乃至全球可再生能源领域排头兵的越南，风电+光伏装机容量独占整个东南亚地区近70％的越南，却在过去的两年当中深陷治理困境。越南的PDB8(2021-2030 年国家电力发展计划的报告)政策规划书迟迟未能敲定，而新的可再生能源拍卖和定价计划本来有机会刺激光伏+风能新建项目的发展。

根据行业内分析师和从业专业表示，持续性的项目冻结将使国内外投资商丧失对越南的前景与信息，这将成为未来发展的绊脚石，尤其是当其他东南亚国家纷纷加码建设境内绿色能源产业的建设时期。

越南政局持续动荡

据了解，越南可再生能源产业的最新障碍是源于中央政府内部的反腐败行动所造成的。今年1月份中旬，由于牵涉到腐败案件，越共中央政治局委员、越南国家主席阮春福被迫引咎辞职及退休，这也对越南全国的经济政策指定造成了阻力。

行业内部人士告诉表示，越南政府针对腐败案件的调查涉及到越南政府在之前几年颁布的可再生能源项目的定价协议，从而进一步阻止了越南可再生能源领域的发展。

自从2018年开始，越南政府以境内可再生能源发电商为对象，延长了高于市场定价的FIT（固定电价）体系以来，就几乎没有任何涉及拍卖或可再生电力定价的更新行动。而获得FIT待遇的项目截止日期为2021年11月01日之前。在2021年11月01日之前完成项目建设及调试并网的可再生能源项目，在经过了越南电力集团（EVN）对相关申请完成核准之后，可投入商业，相关项目均可享受之前的FIT电价，即陆上风电8.5美分/千瓦时（约合人民币0.54元/千瓦时），海上风电9.8美分/千瓦时（约合人民币0.63元/千瓦时）。而在此之后完成建设的项目及开发商就失去了获得FIT固定电价待遇的资格，而针对此类延期项目的后期电价规定，目前尚无任何说法，这也导致大量开发商陷入破产的境地。例如，越南本土可再生能源领域的头部大型企业中原集团，更是由于越南EVN无故停止购买中南集团450MW光伏项目电力,日弃光损失高达58万人民币（越南EVN无故停止购买中南集团450MW光伏项目电力,日弃光损失58万人民币）。

GWEC全球风能理事会亚洲分公司负责人表示，“政策清晰性的缺失，将意味着越南的可再生能源产业发展目标处于一种飘忽不定的状态”。越南的PDB8( 2021-2030 年国家电力发展计划的报告)政策计划书一项针对未来10年期间的电力开发计划草案，按照该草案的预计，至2030年越南将完成7吉瓦（GW）容量的海上风电装机。

阐明越南2021-2030 年间国家电力发展计划的重要政策文件《第8次电力开发计划”（PDP8）》的正式出台已延迟了两年之久。自2021年以来，越南各级政府已经反反复复的出来N版草案内容，而作为各国投资商所关注的清洁能源所占比重存在多种变数。2021年2月版本显示，至2030年为止，越南的可再生能源整体装机量将升至41吉瓦（GW）；而在仅仅半年后的9月份版本，装机量又降至33GW以下。

总部位于新加坡的可再生能源项目开发商Pacific Impact Development总经理埃里克·米勒（Eric Miller）表示，对于市场的潜在投资商来来说，这可能是一个极大的困难。越南的PDB8(2021-2030年国家电力发展计划的报告)政策规划书中还有许多其他悬而未决的问题，例如，与越南电力集团（EVN）之间签订长期购电合同（PPA）的问题，以及购电协议的最长允许时间，项目开发商通常会倾向于签订20年以上的长期购电协议书。

米勒表示：“有诸多不同因素均会影响到投资商如何看待越南市场中存在的风险，以及贷款方如何看待项目是否具备有财务偿债能力。”

就目前而言，由于新加坡Pacific Impact Development公司已经参与到了越南境内的开展可再生能源项目开发项目，所以，该公司目前只能采取 “等待”的方法来确定下一步如何应对。

目前，越南政府可再生能源政策已深入停滞，但是，东南亚地区的其他国家却纷纷以自身的加速度投身开再生能源产业。菲律宾在政府发起竞争性拍卖并取消了可再生能源项目本地化持股比例不得低于60%的本地化要求后，菲律宾将成为东南亚地区越南越大的竞争对手。

图片说明：新加坡The Blue Circle公司旗下位于越南南部的风电项目

目前，已经出现外国开发商从越南可再生能源市场提桶跑路的情况，另外也有公司开始启动裁员或者将本地办公地址搬迁至租金更加低廉的位置。这其中就包括了新加坡公司The Blue Circle，该公司仅在2021年就裁掉了50%的越南本地雇员。“目前项目看不到任何进展，我们无法继续支付越南本地的开发人员的薪酬。目前现在面临的前景不明。剩下的员工将主要针对在过去几年完成建设及并网的3处风电项目进行运维工作。”

除菲律宾外，泰国也将重登东南亚可再生能源产业的排头兵位置，越南政府计划于近期举行一次总容量高达3.6GW的可再生项目招投标活动。根据泰国当地新闻媒体曼谷邮报（Bangkok Post）的报道，泰国政府于2022年底，针对总容量高达17GW的针对风能，光伏和生物质项目的企业申请，泰国政府启动了签订按照固定价格进行长期购电的签约活动，长期购电协议书（PPA）的总签署容量高达5.2GW。

目前，东南亚地区的新兴可再生能源市场已变为马来西亚，菲律宾和泰国。除了可再生能源招标的顺利开展外，上述三国也拥有更加优良的电网基础设施来应对光伏和风电场的间歇性发电对电网造成的冲击。

过去的几个月，越南工贸部一直没有对行业投资商提出的抗议与购电请求给与明确回答，这也导致大量投资越南这个所谓的新兴工业化国家可再生能源的各国投资商深陷破产境地。

越南，自身成功的受害者？

越南的绿色电力产业，曾经以高涨的利润率傲视整个东南亚地区的光伏和风能产业。

越南的可再生装机达爆发始于2019年，就在这一年，越南政府与大量各国开发商签订了高价的绿电购电协议书（PPA）。根于签署于这一年的某些购电合同所示，与该国80美元/兆瓦时的零售电价相比，绿色电力采购价格高达100美元/兆瓦时。

结果，越南境内的光伏装机容量从仅仅105兆瓦（MW）跃升至2019年底的近5GW，随后，在2020年进一步暴涨了三倍以上。而风力发电的装机容量则更是增长了11倍，总计超过4GW。根据国际可再生能源机构IRENA方面公布的数据，截至目前，越南境内的光伏装机达到18.5GW，风电装机达到4.6GW。

相比之下，作为越南领过的柬埔寨，老挝和泰国境内的风电和光伏的总装机容量还不到越南的四分之一。而作为越南海上邻国的印度尼西亚，坐拥三倍于越南的人口，可再生能源装机量却足足低了50倍。

越南境内的风电及光伏装机说明（蓝色=风电，黄色=光伏）

数据来源:IRENA, Climatescope

长期以来，东南亚国家经常与境内的可再生能源投资商对簿公堂，打着各类官司。与发达国家市场相比，作为经济上的后发国家和地区密布的东南亚地区，建设包括可再生能源项目在内的各类项目天生就不可避免出现高风险和高成本。在诸多东南亚国家，化石燃料长期以来就在能源领域占据着统治地位，几乎没有空间供可再生能源长期渗透。

越南，作为一个位于东南亚的后发国家，在短暂的过去几年中所表现出来的早期成功似乎显示它已经克服了上述挑战，但是，这爆发式的成功也同时给自身创造出了新的挑战。

首先，越南境内脆弱的电网基础设施难以应对大量光伏和风电机组的所导致的电力负载波动，削峰填谷能力更是及其脆弱。

因此，越南境内的电力监管机构要求包括风电和光伏在内的可再生能源项目进行降功率运行（限电），而这不可避免的造成全球各国投资商深陷财务损失。举例来说，3月8日，越南国民委员会及部分越南国民议会机构，国民议会代表们，越南工贸部（MOIT），越南电力公司EVN和其他机构组织了一次工作会议。

此次会议上讨论的话题是针对EVN于2022年9月1日作出的，源于缺少电力机制所导致的停止购买项目电力的问题。这也意味着该光伏项目只能实现装机量60%的出力，导致项目业主每天损失20亿越南盾(约合58万元人民币)的售电收入。越南国民议会的人民请愿委员会代表表示，EVN的行为与越南政府鼓励建设越南光伏项目的政策相违背，同时，明显违反了在电力购销双方主体之间签署的PPA电力购买协议内容。

越南政府估算，未来数年，越南需要每年须投入36亿美元来升级境内的电网设施。越南政府于去年向私营部门开放了电网领域的投资权限，这有可能会有助于资金流入本领域，此外，越南于2022年12月与发达国家政府及投资机构签署的155亿美元的“公正能源过渡合作伙伴关系（Just Energy Transition partnership）”也将有助于吸引投资到电网建设领域。

尽管如此，电网输配电能力的缺失问题也意味着越南政府与发电商之间签署的固定电价购电协议（PPA）实际上很容易成为一纸空谈。

此外，多处可再生能源项目开发商已要求越南政府基于新冠疫情所导致的项目建设期延误而延长本来设定与2021年11月1日的FIT电价截止日期，但是，由于直到今年年初越南政府才批准了这一申请。即便如此，受到波及的项目的购电价格也不可避免的出现了降低，而且，享受到此待遇的项目容量也仅有几个吉瓦（GW）而已。

目前，一部分光伏项目只能拿到每兆瓦时51美元的电价，而这个购电价格远远无法满足实现项目的财务平衡。参考：（大面积弃风导致越南蒙受85万亿越南盾损失）

目前，东南亚地区的其他几个国家的电力市场已转向拍卖机制，开发商将尽力以最低电价拿下项目，该机制将可帮助经济性更为出色的电力项目脱颖而出，并降低政府的电力采购支出。对此，越南政府表示也将出台越南自己的拍卖机制，但是涉及该机制的其他说明及其有限。

越南境内可再生能源投资金额（单位：10亿美元）

数据来源:IRENA, Climatescope

新加坡开发商Pacific Impact Development的总经理Miller表示，东南亚地区的能源供给从传统的煤电转向可再生能源的转换是历史大趋势，这一点不以本地法规和政策为转移。公司将持续关注印度尼西亚和越南市场，这些市场仍然严重依赖于廉价但污染严重的煤炭来进行发电。

“煤炭发电之所以将被淘汰，部分原因是其不受欢迎，但更大的原因是因为支撑煤炭发电项目的整个生态系统不再存在，即，不再存在支持燃煤电站项目的融资和保险。”“我们对越南仍然抱有希望，源于越南PDB8(2021-2030年国家电力发展计划的报告)政策规划书的迟迟无法出台，我们认识到目前仍存在巨大的不确定性，但我司将继续留在越南。这是一个很大的市场，我们认为可再生能源将在越南的未来发展中占据重要位置。”

“越南的经济发展前景广阔，他也是东南亚的头部经济体之一，拥有1亿人口，将成为下一个世界工厂。”

但是，越南同时也是一个近50%的大型光伏和风电项目由外商投资及开发的国家，越南国内各界对此存在大量的不满意见。

“各国投资商一直试图告知越南政府相关管理机构，须谨慎处理可再生能源投资商目前所面临的困境，这是因为，越南的经济发展仍然需要国际投资商，长期的停滞将不仅仅影响越南的可再生能源项目发展，同时也将对越南作为一个可投资对象国家的形象造成了巨大破坏。

图片说明：3月初，越南国内可再生能源项目投资者提出，越南电力集团（EVN）应以临时价格从合格的可再生能源项目购买电力，相当于进口电力价格的90％。

据悉，越南国内可再生能源投资者已于3月初致信越南总理办公室和其他政府的请愿信中，敦促政府尽快出台对其有利的政策并结束僵局。