企业在海外承揽承包业务时，虽然企业与业主签署的是现款合同，但经常会遇到业主延期付款、企业垫资承包等情况。对于项目规模不大，需要垫付的资金额度不高，期限不长的项目，企业通常可以应付，但如果海外承包项目较多、需要垫付的资金额度较高或项目付款期限较长，企业就需要考虑垫付资金的成本及企业的流动性。针对期限较短的融资需求，可以使用中国出口信用保险公司特险产品支持的融资模式。

（一）特险产品简介

中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）特险产品由买方违约保险和特定合同保险两种产品构成，承保在中华人民共和国境内注册、具有进出口经营权和对外工程承包资质的出口企业在出口合同（包括工程承包合同、成套设备出口合同等）项下以一定支付方式进行信用交易，因商业风险（如买方破产、拖欠或者违约/违法导致商务合同提前终止或无法履行合同等）和政治风险（如战争、内乱等）而遭受的直接损失（包括成本投入的损失或/和应收账款的损失）。

特险产品审批机制灵活，操作便利，摒弃了传统项目需要业主提供主权担保或者财政担保的复杂条件，绝大多数项目仅凭业主自身状况即可进行承保。

中国信保特险产品的以上特点促使其广泛应用于海外工程承包、成套设备出口、机电产品、电信、船舶等重点行业。特险产品不仅能为企业规避信用风险，还能带动银行配套融资支持，协助企业实现规避汇率波动风险、扩充融资渠道、破解工程承包企业高资产负债率等需求。

中国信保特险产品包括买方违约保险和特定合同保险两个产品，具体内容可以参考表1。

表1 买方违约保险和特定合同保险比较

（二）特险承保条件 

特险承保的业务及企业应该具备的条件：

１.适保特险的出口业务应具备的条件

货物、服务主要从中国出口；商务合同真实、合法、有效、要件齐全；信用期限不超过两年；商务合同金额在100万美元以上，有一定比例的预付款。

２.投保特险的出口企业应具备的条件

在中国境内（不包括港澳台地区）注册；具有外贸经营权或相同资质；具备出口业务经验，内部管理制度健全、企业财务状况和经营状况正常；具备执行商务合同的资质和能力。

（三）特险产品解决建设期资金融资

１.解决延付情况下的账款回收

企业在海外承揽的工程承包或成套设备项目完工后，物权已经转移，业主需要履行支付义务，但通常付款账期较长，如180天，360天或者720天。由于从业主确认应收账款到最终付款周期较长，一方面存在潜在的违约风险；另一方面，以外币计价的海外承包工程项目存在汇率风险，且不能马上形成收入。

因此，利用特险保险，实现应收账款的卖断融资可以规避远期汇率风险、提早确认运营收入、减少应收账款、优化财务报表。银行融资放款时点根据债权确立点执行，债权确立关键点包括但不限于：提单日、商务合同中关键时间节点及项目验收证书颁发日等。

２.解决项目建设期资金

中资企业在海外开拓项目过程中，经常会遇到部分业主实力较强，有一定的担保实力，但当期缺乏项目建设资金，需要承包商协助解决短期资金。此外，对于部分项目贷款已经确定，但仍然处于审批阶段的项目，承包商的商务合同执行与贷款协议生效存在时间差的问题，企业可以利用特险产品进行融资，发挥过桥融资功能，避免企业由于贷款审批延误而无法及时获取建设期资金的情况。

（四）特险融资典型案例

1.项目基本概况

2012年，中亚某国国有企业A拟采购1.5亿美元铁路机车车辆更新原有老旧车辆，通过考察对比，决定选择中国某车辆制造企业B的产品。由于买方是该国国有企业，资信状况较好，买方提出支付20%预付款，剩余款项在发货后18个月支付，当地银行提供还款担保。

作为卖方的中国机车企业B，提供的产品无论是在产品质量、交货周期，还是价格方面均有一定的优势，但不接受买家的延期付款条件，希望买家能够一次性支付，双方谈判一度陷入僵局。

买家A的需求非常明确：希望厂家接受延期付款，并提供企业担保和银行担保。卖家B因为产品价格优势明显、质量好，满足买家需求且市场上很难找到替代产品，因此不接受延迟支付。

如何使用金融工具满足双方的诉求呢？

2. 解决方案

项目买方A企业提供预付款，且有当地银行提供还款担保，担保银行资信状况良好，应该说18个月后还款有保障。国内供应商B希望即期收款，最简单的解决方式是利用应收账款贴现的方式获得即期收汇，金融市场可以选择的短期融资产品为保理或者中国信保特定合同保险带动的保单融资。

国内供应商B通过中国信保的特定合同保险，利用保单融资，实现应收账款贴现，即满足了买方A延付诉求，也满足了供应商B即期收款的要求。此项目能够顺利推动，得益于企业B对于特险业务的了解，解决了融资通路，不至于使项目的融资工作陷入死结。

从该项目问题的顺利解决可以看到，企业应该对市场上的各类金融产品有广泛的了解，当涉及到延付、建设期垫资等资金困境时，应积极与金融机构沟通，并通过匹配合适的金融产品，快速提出应对方案。

注：中国出口信用保险公司特险产品相关信息仅供参考，具体条款及解释以正式签署的保险合同为准。